EUR/USD: Đang chờ cuộc họp của Fed và ECB
Yếu tố chính quyết định động lực của Chỉ số Đô la Mỹ (DXY) và do đó, cặp EUR/USD tuần trước là… sự im lặng. Nếu gần đây, các bài phát biểu của đại diện Cục Dự trữ Liên bang gần như là hướng dẫn thị trường quan trọng nhất, thì chế độ im lặng đã có hiệu lực kể từ ngày 21 tháng 4. Trước cuộc họp báo của Chủ tịch Fed Jerome Powell sau cuộc họp tháng 5 của FOMC, tất cả các quan chức đều được hướng dẫn để duy trì sự im lặng. Chỉ còn vài ngày nữa là đến cuộc họp FOMC (Ủy ban thị trường mở liên bang), nơi quyết định liên quan đến chính sách tiền tệ trong tương lai của cơ quan quản lý sẽ được đưa ra, dự kiến vào ngày 3/5/2020. Hơn nữa, vào thứ Năm, ngày 4 tháng 5, sẽ có một cuộc họp của Ngân hàng Trung ương Châu Âu, tại đó quyết định về lãi suất cũng sẽ được đưa ra. Nhìn chung, khoảng thời gian năm ngày sắp tới ít nhất hứa hẹn sẽ không buồn tẻ.
EUR/USD: Dự báo tỷ giá: USD +0,25%, EUR +0,50%
Do thiếu tin tức kinh tế quan trọng, động lực EUR/USD trong những ngày gần đây được xác định bởi tuyên bố của đại diện các nhà quản lý lớn liên quan đến việc tăng lãi suất tại cuộc họp sắp tới của Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ vào ngày 2/5 và ECB vào ngày 4 tháng 5.
EUR/USD: Đồng đô la tiếp tục giảm giá
Chỉ số đô la DXY đã cập nhật mức thấp nhất trong 12 tháng vào tuần trước và tỷ giá EUR/USD tương ứng đã tăng lên mức tối đa (1,1075) kể từ ngày 04 tháng 4 năm 2022. Đồng tiền của Hoa Kỳ đã giảm tuần thứ năm liên tiếp: dài nhất loạt kể từ mùa hè năm 2020.
EUR/USD: Dự báo lãi suất Fed tiếp tục
Đồng đô la có vẻ đang suy yếu hoặc không. Mặt khác, chỉ số đô la DXY đã cập nhật mức thấp nhất trong hai tháng vào ngày 4 tháng 4, giảm xuống dưới mức hỗ trợ 101,50 và tỷ giá EUR/USD tăng lên mức cao mới là 1,0972. Mặt khác, vào cuối tuần trước, cặp tiền này đã quay trở lại vị trí cũ vào ngày 23 và 31 tháng 3.
EUR/USD: Tại sao đồng đô la giảm
Tuần trước trôi qua mà không có bước nhảy vọt. Đồng đô la tiếp tục giảm giá và EUR/USD trở lại vào ngày 30 tháng 3 về mức mà nó đã được giao dịch bảy ngày trước đó. Mức tối đa cục bộ được cố định ở mức 1,0925 và khoảng thời gian năm ngày kết thúc ở mức 1,0842.
EUR/USD: ECB không sợ khủng hoảng ngân hàng
Tuần vừa qua được đánh dấu bằng một cây nến đen lớn khi tỷ giá EUR/USD giảm mạnh từ 1,0759 xuống 1,0515. Và điều này không xảy ra vào thứ Năm, ngày 16 tháng 3, khi ECB đưa ra quyết định về lãi suất, mà là vào ngày hôm trước. Nguyên nhân khiến đồng tiền châu Âu suy yếu không ai khác chính là người đứng đầu Ngân hàng Quốc gia Ả Rập Xê Út.
EUR/USD: Thị trường lao động Hoa Kỳ dừng USD
Jerome Powell về phía đồng đô la vào tuần trước. Tất nhiên, Chủ tịch Fed biết rằng thị trường kỳ vọng lãi suất sẽ tăng 25 điểm cơ bản (bps) từ cuộc họp FOMC (Ủy ban thị trường mở liên bang) tiếp theo. Nhưng anh ấy không loại trừ khả năng tổ chức của anh ấy có thể thực hiện một bước quyết định hơn trong nỗ lực kiềm chế lạm phát và tăng nó lên 50 bp vào ngày 22 tháng 3 ngay lập tức. Hơn nữa, trước đó người ta dự đoán rằng tỷ lệ này sẽ đạt mức cao nhất là 5,00-5,25%. Giờ đây, Powell và các đồng nghiệp của ông không loại trừ khả năng giá trị tối đa của nó sẽ là 5,50%. (Theo các chiến lược gia của Commerzbank, thậm chí có thể tăng lên 6,00%).
EUR/USD: Tạm dừng trong Vùng 1,0600
Vào thứ Năm, ngày 02 tháng 03, chỉ số đô la DXY lại vượt qua ngưỡng 105,00 điểm nhưng không thể duy trì ở đó. Như thường lệ, đồng USD được hỗ trợ bởi lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ tăng. Lợi tức của chứng khoán 10 năm tăng lên mức cao nhất kể từ ngày 10 tháng 11 ở mức 4,09%, lợi suất của chứng khoán 2 năm tăng lên 4,91% và cập nhật mức tối đa kể từ năm 2007. Bản sửa đổi thống kê thị trường lao động Hoa Kỳ trong Quý 4 năm 2022 và ISM Sản xuất Chỉ số hoạt động kinh doanh (PMI) trong lĩnh vực sản xuất của nước này cũng hỗ trợ đồng tiền Mỹ. Mặt khác, đồng đô la bị áp lực bởi đồng nhân dân tệ, vốn đang mạnh lên trong bối cảnh các số liệu thống kê kinh tế vĩ mô từ Trung Quốc. Chỉ số sản xuất PMI ở Trung Quốc cao nhất kể từ năm 2012. Hoạt động trong lĩnh vực dịch vụ cũng tăng lên và thị trường bất động sản Trung Quốc ổn định.
EUR/USD: Giao thức FOMC củng cố đồng đô la
Số liệu thống kê kinh tế vĩ mô ở cả Hoa Kỳ và Khu vực đồng tiền chung châu Âu có vẻ hỗn hợp. Ở cả hai khu vực, lạm phát đang chậm lại (điều này tốt), nhưng tăng trưởng GDP cũng đang giảm (điều này có hại cho nền kinh tế). Theo Bộ Thương mại Hoa Kỳ, tốc độ tăng trưởng chi tiêu của người tiêu dùng tại quốc gia này trong Q4 là +1,4% sau khi +2,3% trong Q3 (dự báo là +2,1%). Tốc độ tăng trưởng GDP hàng năm của Hoa Kỳ, theo ước tính sơ bộ, sẽ thấp hơn dự kiến, +2,7% (giá trị dự báo và trước đó là +2,9%). Tuy nhiên, mặc dù vậy, số liệu thống kê thị trường lao động có vẻ đủ tích cực. Số lượng yêu cầu trợ cấp thất nghiệp ban đầu, được dự báo là 200.000, thực tế đã giảm từ 195.000 xuống 192.000. Theo dữ liệu cuối cùng từ Eurostat, lạm phát ở Khu vực đồng tiền chung châu Âu đã giảm xuống +8,6% YoY trong tháng 1 (+9,2% một tháng trước đó). Mọi thứ đang trở nên khó khăn hơn ở Đức, đầu tàu chính của nền kinh tế châu Âu. Theo dữ liệu của tháng 1, tỷ lệ lạm phát cả năm là +9,2% so với +9,6% của tháng 12, nhưng đồng thời, GDP của nước này cũng đi xuống, với mức giảm -0,4% (giá trị dự báo và trước đó -0,2%). Dữ liệu CPI tháng 2 rất mới cũng không làm hài lòng, cho thấy mức tăng từ +8,1% lên +8,7%.
EUR/USD: Fed không cản trở nền kinh tế Mỹ
Dữ liệu tháng 1 được công bố vào thứ Ba, ngày 14 tháng 2 cho thấy chiến thắng của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ trước lạm phát vẫn còn rất, rất xa. Chỉ số giá tiêu dùng cốt lõi (CPI) không thay đổi hàng tháng ở mức +0,4%. Đồng thời, mặc dù dữ liệu hàng năm thấp hơn một chút so với giá trị trước đó: +6,4% so với +6,5%, nhưng chúng đã vượt quá dự báo là +6,2%. Một phần thống kê khác của Mỹ được công bố vào ngày hôm sau, ngày 15 tháng 2. Sau hai tháng sụt giảm, doanh số bán lẻ ở Mỹ cho thấy tốc độ tăng trưởng cao nhất trong gần 2 năm, tăng từ -1,1% trong tháng 12 lên +3,0% trong tháng 1 (so với dự đoán là +1,8%).
EUR/USD: Bồ câu của Fed lại biến thành Diều hâu
Sau cuộc họp của Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ và ECB, Chỉ số Đô la DXY đã giảm xuống mức thấp mới trong 9 tháng là 100,80 vào ngày 02 tháng 2. Điều này xảy ra sau những gợi ý ôn hòa của người đứng đầu Fed, Jerome Powell, trong một cuộc họp báo sau cuộc họp, lần đầu tiên thừa nhận rằng "quá trình giảm phát đã bắt đầu." Thị trường đã quyết định rằng đây là điểm bắt đầu của sự kết thúc và điểm kết thúc của làn sóng tăng giá đã gần kề.
EUR/USD: Ba tuần không chắc chắn
Các cuộc họp của các Ngân hàng Trung ương tuần qua được tổ chức đúng kế hoạch. Đúng như dự đoán, lãi suất cơ bản đã tăng 25 bps (điểm cơ bản) tại cuộc họp của Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ và đạt 4,75%, và tăng 50 bps tại cuộc họp của Ngân hàng Trung ương Châu Âu, lên tới 3,00%. Vì bản thân các quyết định không gây bất ngờ nên những người tham gia thị trường tập trung vào kế hoạch của các cơ quan quản lý trong tương lai.
EUR/USD: Tuần tới: Năm ngày bão và sóng thần
Có vẻ như cả thế giới đã ăn mừng Tết Nguyên Đán vào tuần trước. Tất nhiên, có một số biến động trong tất cả các cặp tiền tệ chính, nhưng cuối cùng chúng ta đã có một xu hướng đi ngang gần như hoàn hảo. Chúng ta sẽ không phủ nhận tầm quan trọng của những ngày nghỉ Tết dương lịch, nhưng lý do của sự tạm lắng, tất nhiên, không phải ở điều này mà nằm ở những sự kiện quan trọng sẽ diễn ra vào tuần tới.
EUR/USD: Bình yên trước cơn bão
Chỉ số Đô la DXY (tỷ lệ của USD so với rổ sáu loại ngoại tệ chính khác) đã di chuyển trong một kênh đi ngang khá hẹp kể từ ngày 12 tháng 1. Biến động tăng nhẹ là do dữ liệu về doanh số bán lẻ trong nước được công bố. Hoa Kỳ vào thứ Tư, ngày 18 tháng 1. Tuy nhiên, mọi thứ nhanh chóng trở lại bình thường và DXY tiếp tục hành trình về phía bên phải, bị kẹp trong phạm vi 102,00-102,50. EUR/USD cũng hoạt động tương tự, bắt đầu vào thứ Hai ở mức 1,0833, kết thúc chu kỳ năm ngày ở mức 1,0855.
EUR/USD: Lạm phát thấp đã làm giảm đồng đô la
Sự kiện chính trong tuần qua giáng một đòn khác vào đồng đô la là việc công bố dữ liệu về lạm phát tiêu dùng ở Mỹ vào thứ Năm, ngày 12 tháng 1. Các số liệu thực tế hoàn toàn phù hợp với kỳ vọng của thị trường. Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) tính theo năm giảm xuống mức thấp nhất kể từ tháng 10/2021 vào tháng 12: từ 7,1% xuống 6,5%, loại trừ nhóm hàng thực phẩm và năng lượng, từ 6,0% xuống 5,7%. Như vậy, tốc độ lạm phát của Mỹ đã chậm lại 6 tháng liên tiếp và lạm phát cơ bản chậm lại 3 tháng liên tiếp là chất xúc tác mạnh cho việc nới lỏng chính sách tiền tệ hiện tại của Fed.
Cách đây một tuần, chúng ta đã nói về cách các nhà kinh tế từ các tổ chức tài chính hàng đầu thế giới nhìn nhận tương lai của EUR/USD vào năm 2023. Tuy nhiên, các đánh giá của chúng tôi đã bao gồm hai cặp tiền chính nữa trong nhiều năm, USD/JPY và GBP/USD. Và sẽ không công bằng nếu bỏ qua chúng lần này. Hơn nữa, sau đồng euro, đồng yên Nhật và bảng Anh là những thành phần quan trọng nhất trong việc hình thành Chỉ số Đô la Mỹ DXY (lần lượt là 13,6% và 11,9%).
Nhưng ngoài những dự báo cho tương lai, theo truyền thống, chúng tôi sẽ cho bạn biết những kỳ vọng của các chuyên gia về quá khứ, năm 2022 và mức độ gần gũi của chúng.
Tuần trước, chúng tôi đã phân tích điều gì đã xảy ra với hai loại tiền tệ phổ biến nhất trong giai đoạn 2020-2022, những dự báo nào được các chiến lược gia của các tổ chức tài chính hàng đầu đưa ra sau đó đối với EUR/USD và mức độ chính xác của chúng. Bây giờ là lúc để nói về những gì các chuyên gia mong đợi trong năm 2023.
Theo truyền thống, chúng tôi công bố dự báo tiền tệ từ các tổ chức tài chính hàng đầu thế giới trong những năm đã qua và những năm sắp tới. Chúng tôi đã làm điều này hai năm, từ một năm trước. Do đó, chúng ta không chỉ có thể nhìn vào tương lai ngay bây giờ mà còn phân tích xem các chuyên gia có đúng trong quá khứ hay không.
EUR/USD: Fed không muốn trở thành Dovish. ECB cũng vậy.
Tuần vừa qua có thể chia thành hai phần: trước và sau cuộc họp FOMC (Ủy ban thị trường mở liên bang) của Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ. Dữ liệu lạm phát của Hoa Kỳ đã tạo ra hiệu ứng dội bom vào đêm trước sự kiện này, vào Thứ Ba, ngày 13 tháng 12. Chỉ số giá tiêu dùng (CPI), với mức dự đoán là 7,3%, đã giảm trong tháng 11 từ 7,7% xuống 7,1% (so với cùng kỳ) , đạt mức thấp nhất trong gần một năm, trong khi lạm phát cơ bản giảm từ 6,3% xuống 6,0%. Kết quả là, thị trường quyết định rằng vì mọi thứ đang diễn ra rất tốt, nên đã đến lúc Fed chuyển từ diều hâu sang bồ câu. Hoặc ít nhất là nới lỏng chính sách tiền tệ của họ một cách đáng kể. Dựa trên những kỳ vọng này, lợi tức trái phiếu kho bạc 10 năm đã giảm từ 3,60% xuống 3,43% và Chỉ số DXY Dollar đạt đỉnh và giảm xuống mức thấp nhất trong sáu tháng qua, từ 105,07 xuống 103,60 điểm. Theo đó, các chỉ số chứng khoán (S&P500, Dow Jones, Nasdaq) tăng vọt và tỷ giá EUR/USD tăng vọt lên 1,0672.
EUR/USD: Trước cuộc họp của Fed và ECB
Hai sự kiện quan trọng đang chờ chúng ta vào tuần tới. Đầu tiên là cuộc họp FOMC (Ủy ban Thị trường Mở Liên bang) của Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ, sẽ được tổ chức vào Thứ Tư, ngày 14 tháng 12. Hãy nhớ rằng lãi suất cơ bản đối với đồng đô la hiện tại là 4,00% và Chủ tịch Fed Jerome Powell đã xác nhận vào ngày 30 tháng 11 rằng tốc độ tăng lãi suất có thể chậm lại trong tháng 12. Những lời này của anh ấy đã thuyết phục những người tham gia thị trường rằng lãi suất sẽ tăng vào tháng 12 không phải 75 điểm cơ bản (bp), mà chỉ 50 điểm cơ bản. Những diễn biến thực tế vào ngày 14 tháng 12 sẽ tạo ra tâm trạng của cơ quan quản lý cho năm 2023. Đương nhiên, một vai trò quan trọng ở đây sẽ không chỉ do chính quyết định về lãi suất mà còn bởi các dự báo kinh tế của FOMC và cuộc họp báo của quản lý của tổ chức này sau cuộc họp.
EUR/USD: Tập trung vào thị trường lao động Hoa Kỳ
Chỉ số đô la DXY giảm 5% trong tháng qua. Đây là mức giảm hàng tháng lớn nhất kể từ tháng 9 năm 2010. Đồng tiền của Mỹ đã mất hơn 10% so với đồng euro trong cùng kỳ. EUR/USD được giao dịch ở mức 0,9541 vào ngày 28 tháng 10 và đạt mức cao nhất là 1,0544 vào ngày 2 tháng 12. Có một số lý do giải thích cho điều này và tất nhiên lý do chính nằm ở dự báo lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ.
EUR/USD: Giao thức FOMC đã giảm đồng đô la
Tuần trước lặng lẽ kết thúc: Hoa Kỳ tổ chức Lễ Tạ ơn. Nhưng phần đầu của nó được đánh dấu bởi sự suy yếu của đồng đô la, kết quả là EUR/USD đã tăng hơn 200 điểm, từ 1,0222 lên 1,0448. Nó đã tăng trên mức trung bình động 200 ngày (SMA) lần đầu tiên sau 17 tháng, kể từ ngày 16 tháng 6 năm 2021.
EUR/USD: Cặp tiền đang ở ngã tư
Khi bắt đầu đánh giá lần trước, chúng tôi đã tự hỏi liệu đợt tăng giá của đồng đô la đã kết thúc hay chưa. Chúng ta hãy nhớ lại rằng dữ liệu lạm phát của Hoa Kỳ được công bố vào ngày 10 tháng 11 hóa ra tốt hơn đáng kể so với cả giá trị và dự báo trước đó. Lạm phát tiêu dùng cơ bản (CPI) tăng 0,3% trong tháng 10, thấp hơn cả mức dự báo 0,5% và giá trị 0,6% của tháng 9 trước đó. Tốc độ tăng lạm phát cơ bản hàng năm cũng chậm lại, còn 6,3% (so với dự báo 6,5% và 6,6% một tháng trước).
EUR/USD: Sự tăng trưởng của đồng đô la đã kết thúc?
Cuộc biểu tình của đồng đô la đã kết thúc? Câu trả lời cho câu hỏi này nghe có vẻ khẳng định hơn từng ngày. Nguyên nhân khiến đồng tiền Mỹ suy yếu nằm ở lãi suất của Fed. Đổi lại, điều này phụ thuộc vào trạng thái của thị trường lao động và lạm phát ở Mỹ, những yếu tố quyết định chính sách tiền tệ của cơ quan quản lý.
EUR/USD: Chậm hơn, Dài hơn, Cao hơn
Nhìn chung, tuần trước đã trôi qua, như dự đoán, không có bất kỳ sự ngạc nhiên nào. Sự kiện chính là cuộc họp FOMC (Ủy ban Thị trường Mở Liên bang) của Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ vào thứ Tư, ngày 2 tháng 11, tại đó nó đã nhất trí quyết định nâng lãi suất cơ bản thêm 75 điểm cơ bản (bp) lên 4,00%. Đây là mức cao nhất kể từ năm 2008. Một động thái như vậy là khá kỳ vọng. Vì vậy, cuộc họp báo sau đó của cơ quan quản lý đã được các bên tham gia thị trường quan tâm nhiều hơn. Chủ tịch Fed Jerome Powell cho biết tại cuộc họp rằng mặc dù lạm phát phải được giảm "mạnh mẽ", các thông số chính sách tiền tệ có thể được thay đổi khi cần thiết. Gợi ý là tốc độ tăng lãi suất có thể chậm lại từ tháng 12, nhưng mức lãi suất cuối cùng có thể sẽ cao hơn suy nghĩ trước đây.
EUR/USD: Cuộc đua lãi suất sắp kết thúc?
Tỷ giá EUR/USD đã tăng cho đến Thứ Năm, ngày 27 tháng 10 và thậm chí còn tăng trên mốc 1.0000, đạt 1.0092. Lý do cho điều này, rất có thể, là hy vọng của một số nhà đầu tư rằng ECB sẽ tăng lãi suất không phải 0,75, mà là 1,0 hoặc thậm chí nhiều hơn điểm cơ bản (bp) tại cuộc họp của mình. Tuy nhiên, giấc mơ của họ vẫn là giấc mơ. Đã xảy ra chính xác những gì mà hầu hết những người tham gia thị trường mong đợi: cơ quan quản lý châu Âu đã tăng tỷ lệ thêm 0,75 bp, từ 1,25% lên 2,0% (Mặc dù con số này là cao nhất trong vòng 10 năm qua).
EUR/USD: Thị trường đang trở nên điên rồ?
Trong suốt nửa đầu tuần, tỷ giá EUR/USD đi ngang dọc theo đường chân trời 0,9700 khi các thị trường chờ đợi công bố dữ liệu lạm phát của Mỹ. Và vào thứ Năm, ngày 14 tháng 10, Cục Thống kê Lao động của nước này đã công bố các giá trị mới của Chỉ số Giá tiêu dùng (CPI), vượt giá trị dự báo. Theo tháng, CPI tháng 9 đạt 0,6% so với dự báo 0,5%, ở kỳ hạn năm - 6,6% so với dự báo 6,5% và giá trị trước đó là 6,3%.
EUR/USD: Nó đang trở nên tồi tệ hơn ở EU, nó đang trở nên tốt hơn ở Hoa Kỳ
EUR/USD cập nhật mức thấp nhất 20 năm khác vào ngày 28 tháng 9, chạm đáy ở mức 0,9535. Sau đó là một sự điều chỉnh và cặp tiền này đã gần đạt đến mức ngang giá vào thứ Ba, ngày 04 tháng 10, tăng lên 0,9999. Tuy nhiên, niềm hạnh phúc của những chú bò tót ngắn ngủi, theo sau là một cuộc đảo chiều khác về phía dưới và cán đích ở mức 0,9737.
>EUR/USD: Tìm kiếm đáy mới
Tuần trước, mọi sự chú ý của thị trường đều tập trung vào cuộc họp FOMC của Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ, diễn ra vào ngày 21 tháng 9. Xác suất một đợt tăng lãi suất khác 75 điểm cơ bản (bp) được ước tính là 74%, và tăng 100 bps ở mức 26%. Dự báo đầu tiên hóa ra là đúng: tỷ lệ đã tăng từ 2,50% lên 3,25%. Nhưng điều này là đủ để chỉ số đô la DXY bay lên và vượt 113,00 điểm, cập nhật mức cao nhất trong 20 năm nữa. Theo đó, đúng như dự đoán của đa số (75%) các chuyên gia, tỷ giá EUR/USD đã tiếp tục lập lại mức thấp nhất trong 20 năm, chạm đáy ở mức 0,9667.
EUR/USD: Trước cuộc họp FOMC của Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ
Ngân hàng Thế giới tuần trước cho biết nguy cơ suy thoái vào năm 2023 đang gia tăng trong bối cảnh các ngân hàng trung ương hàng đầu thế giới thắt chặt chính sách tiền tệ đồng thời và cuộc khủng hoảng năng lượng ở châu Âu. Theo các chiến lược gia của Citigroup, đồng đô la vẫn là nơi trú ẩn an toàn duy nhất để các nhà đầu tư phòng ngừa rủi ro giảm giá trong danh mục đầu tư.
