Geçmiş ve Gelecek Haftanın Genel Görünümü
Piyasalar, katılımcıların hem 43 günlük ABD hükümetinin rekor kapanışının sona ermesini hem de Federal Rezerv'in bir sonraki hamlesi etrafındaki artan belirsizliği sindirmeye çalışmasıyla haftayı karışık bir ruh haliyle kapattı. Kapanış 12 Kasım'da resmen sona erdi ve federal ajanslar şimdi ertelenen ekonomik veriler için zaman çizelgesini yeniden inşa ediyor, bu da büyüme, istihdam ve harcama için Ekim ayı rakamlarının gecikmeler ve olası boşluklarla birlikte sızacağı anlamına geliyor. Bu, yıllık ABD enflasyonunun yüzde 3,0 civarında seyrettiği ve hala yüzde 2 hedefinin üzerinde olduğu bir dönemde Fed'in görevini karmaşıklaştırıyor.
Brent ham petrol vadeli işlemleri Cuma günü varil başına 64 ABD doları civarında yerleşti ve haftanın ortasındaki düşük seviyelerden mütevazı bir toparlanmaya rağmen geniş bir düşüş kanalında kaldı. Altın, gün içinde yaklaşık 4.032 ABD doları ile 4.212 ABD doları arasında işlem gördükten sonra ons başına yaklaşık 4.079,60 ABD doları civarında kapandı ve son zamanlardaki tüm zamanların en yüksek seviyelerinin çok altında kalmadı.
Kripto para birimlerinde, bitcoin Ekim zirvesinden düzeltmesini genişletti. Cuma günü madeni para 94.000 ABD doları civarına kadar düştü ve günü 94.500 ABD doları civarında tamamladı. Cumartesi günü tekrar 96.000 ABD doları civarında işlem görüyor, ancak yine de Ekim ayı sonunda görülen 110.000 ABD dolarının üzerindeki zirvelerin yüzde 10'dan fazla altında.
17-21 Kasım haftasına bakıldığında, tüccarlar yoğun bir etkinlik takvimine odaklanacak. Önemli maddeler arasında Pazartesi günü Kanada TÜFE, 19 Kasım Çarşamba günü Fed'in Ekim toplantısının tutanakları, Asya'daki faiz oranı kararları ve haftanın sonunda euro bölgesi, İngiltere ve ABD için bir dizi flaş PMI okuması yer alıyor. 9-10 Aralık toplantısında Fed'in bir faiz indirimi daha yapma olasılığı artık yazı tura atışına yakınken, tutanaklardan veya PMI'lardan gelecek herhangi bir ipucu dolarda, getirilerde ve risk varlıklarında keskin hareketleri tetikleyebilir.
EUR/USD
EUR/USD, Cuma günü 1.1606-1.1654 aralığında işlem gördükten ve yalnızca küçük bir haftalık kayıp kaydettikten sonra 1.1606'da kapandı. Günlük grafikte, parite 50 günlük hareketli ortalamasının üzerinde kalmaya devam ediyor ve yaz sonundan bu yana oluşan orta vadeli Üçgen modelinde hareket etmeye devam ediyor. Alıcılar hala 1.1490-1.1520 destek bölgesini savunuyor, momentum göstergeleri ise RSI'nin Temmuz zirvelerinden gelen düşüş trend çizgisine yaklaşmasıyla yukarı yönlü gücün azaldığını gösteriyor.
Gelecek hafta, Fed tutanaklarının temkinli olarak yorumlanması ve flaş PMI'ların euro bölgesi faaliyetlerinde keskin bir bozulma göstermemesi durumunda 1.1720-1.1760 bölgesindeki direnci test etmek için yeni bir girişim mümkün olmaya devam ediyor. Ancak, euro bölgesi büyümesi yalnızca istikrar kazanırken, ABD enflasyonu yüzde 3 civarındayken ve Fed yetkilileri Aralık ayında başka bir indirimin gerekip gerekmediği konusunda açıkça bölünmüşken, daha yüksek bir kırılmanın sürdürülebilir olması muhtemelen ABD politikasının kesin olarak daha güvercin hale geldiğine dair daha net bir sinyal gerektirecektir.
1.1490'ın altına bir kırılma, 1.1365 bölgesini açığa çıkaracak ve Ekim ayı başındaki düşük seviyelere doğru daha derin bir düzeltme riskini artıracaktır. Öte yandan, 1.2060'ın üzerinde günlük bir kapanış, orta vadeli konsolidasyondan teyit edilmiş bir yükseliş kırılmasını işaret edecek ve 1.22-1.23 bandına doğru yolu açacaktır.
Temel görüş: EUR/USD 1.1490'ın üzerinde kaldığı sürece hafif yükseliş eğilimi, 1.17 bölgesine doğru bir itme için alan var, ancak Fed iletişimi veya ABD verileri dolar lehine duyarlılığı değiştirirse önemli bir düzeltici geri çekilme riski var.
Bitcoin (BTC/USD)
bitcoin başka bir dalgalı hafta geçirdi. Kasım ayının başında 105.000 ABD dolarının üzerinde işlem gördükten sonra, madeni para şimdi açıkça bir düzeltme aşamasına geçti. Cuma günü BTC/USD 94.000 ABD doları civarına düştü ve 94.500 ABD doları civarında kapandı. Cumartesi günü, büyük borsalara göre 96.000 ABD doları civarında dalgalanıyor, bu da hala Ekim ayı zirveleri olan 125.000-126.000 ABD doları civarının oldukça altında. Hareket, ETF talebinin soğuması, agresif Fed gevşemesi beklentilerinin azalması ve bu yılki güçlü rallinin ardından kar realizasyonu dalgası tarafından yönlendirildi.
Teknik olarak, bitcoin dik yükseliş kanalından çıktı ve şimdi daha geniş bir düşüş veya düzeltici kanal içinde işlem görüyor. Kısa vadeli hareketli ortalamalar dönmeye başladı ve 14 günlük RSI orta aralığın altında sıkıştı, bu da yukarı yönlü momentum kaybını doğruluyor. En yakın direnç şimdi önceki destek, 50 günlük hareketli ortalama ve yaklaşık olarak birleşen bir düşüş trend çizgisinin bulunduğu 102.000-105.000 ABD doları bölgesinde yer alıyor.
Fiyat bu bölgeyi kıramazsa ve satıcılar kontrolü yeniden ele geçirirse, Fed tutanaklarının ardından risk iştahı bozulursa 92.000 ABD doları ve ardından 88.000-85.000 ABD doları seviyelerine doğru yenilenmiş bir düşüş göz ardı edilemez. Tersine, 115.000 ABD dolarının üzerinde sürdürülebilir bir hareket, düzeltmenin muhtemelen sona erdiğini ve Ekim zirvelerine yakın 125.000-126.000 ABD doları civarında başka bir deneme için yolu açabileceğini gösterecektir.
Temel görüş: BTC/USD 102.000-105.000 ABD doları direnç bandının ve özellikle 100.000 ABD dolarının altında işlem gördüğü sürece nötrden düşüşe. Kısa vadeli toparlanmalar mümkün, ancak şimdilik bunlar yeni bir dürtüsel yükseliş trendinin başlangıcından ziyade düzeltici ralliler gibi görünüyor.
Brent Ham Petrol
Brent ham petrol vadeli işlemleri Cuma günkü seansı varil başına 64 ABD doları civarında tamamladı, haftanın başlarında görülen kayıpların bir kısmını telafi etti ancak yine de Q2'den bu yana hakim olan aralığın alt yarısında işlem görüyor. Fiyatlar geniş bir düşüş kanalı içinde kalıyor ve satıcılar 66-68 ABD doları bölgesine yaklaşıldığında yeniden ortaya çıkmaya hazır görünüyor.
Temel tablo karışık kalmaya devam ediyor. Bir yandan, jeopolitik riskler ve altyapı olayları nedeniyle arz endişeleri periyodik olarak alevleniyor, bu da manşetlerin olumsuz olduğu günlerde fiyatları destekliyor. Öte yandan, küresel talep endişeleri ve hala yüksek reel faiz oranlarının etkisi, uzun vadeli boğaları kontrol altında tutuyor, vadeli eğriler ve pozisyon verileri, sürdürülebilir bir toparlanmaya yönelik yalnızca temkinli bir güveni gösteriyor.
Kısa vadede, duyarlılık iyileşirse ve haftalık ABD envanter verileri daha güçlü talep veya daha büyük çekilmeler gösterirse, 66-67 ABD doları seviyesine doğru düzeltici bir hareket mümkün. Ancak, 62-61,50 ABD doları destek bölgesinin altında günlük bir kapanış, düşüş baskısının yeniden güçlendiğini gösterecek ve 58 ABD doları ve düşüş kanalının alt sınırına doğru yolu açabilir. Yalnızca 70-71 ABD dolarının üzerinde sürdürülebilir bir yükseliş, daha kalıcı bir yükseliş trendi tersine dönüşünün başladığını açıkça gösterecek ve 76 ABD dolarına daha yakın potansiyel hedeflerle.
Temel görüş: Brent yaklaşık 68 ABD dolarının altında işlem gördüğü sürece nötrden düşüşe, gelen makro veriler küresel talepte daha güçlü bir toparlanmaya işaret etmedikçe dirence doğru rallilerin satış ilgisini çekmesi daha olası.
Altın (XAU/USD)
Altın vadeli işlemleri Cuma günü ons başına yaklaşık 4.079,60 ABD doları seviyesinde yerleşti, gün içi aralık yaklaşık 4.032 ABD doları ile 4.212 ABD doları arasında değişti. Bu, 4.300 ABD dolarının üzerindeki son rekor bölgeden ikinci ardışık haftalık geri çekilmeyi işaret etti ancak daha geniş yükseliş trendi bozulmadan kaldı. XAU/USD, günlük grafikte geniş bir yükselen kanal içinde işlem görmeye devam ediyor, yapısal olarak yüksek reel borç yükleri, devam eden mali endişeler ve ABD'de yüzde 3 civarında ve birçok diğer ekonomide yüksek kalan enflasyona karşı bir koruma arayan yatırımcılardan gelen talep tarafından destekleniyor.
Teknik olarak, metal, önceki kırılma seviyelerinin ve 50 günlük hareketli ortalamanın kümelendiği 3.950-3.900 ABD doları bölgesinde önemli bir destek bandının üzerinde konsolide oluyor. Momentum göstergeleri aşırı alım bölgesinden gevşedi, bu da yükseliş trendinin soğumasına izin veriyor ancak henüz büyük bir tersine dönüş sinyali vermiyor. Dolar toparlanmasını sürdürürse veya reel getiriler yükselirse 3.865 ABD doları seviyesine daha derin bir düşüş göz ardı edilemez, ancak bu aşamada bu tür düşüşler daha çok uzun pozisyonlara yeniden girme fırsatı olarak görülecektir.
Yukarı yönde, düzeltmenin sona erdiğinin teyidi muhtemelen 4.165-4.200 ABD doları direnç bölgesinin üzerinde günlük bir kapanışla gelecektir. Bu durumda, bir sonraki hedefler 4.250-4.300 ABD doları aralığında ve ardından 4.380 ABD dolarının biraz üzerindeki son tüm zamanların en yüksek seviyeleri olacaktır. 3.535 ABD dolarının altında bir çöküş ve sürdürülebilir bir hareket, orta vadeli yükseliş senaryosunu geçersiz kılmak ve daha derin bir tersine dönüşe işaret etmek için gereklidir.
Temel görüş: XAU/USD yaklaşık 3.900 ABD dolarının üzerinde kaldığı sürece düşüşleri satın alma eğilimi, bir sonraki potansiyel yükseliş ayağı, Fed tutanaklarının ve gecikmiş ABD verilerinin reel faiz oranları ve dolar beklentilerini nasıl etkilediğine bağlı.
Sonuç
17-21 Kasım haftası, tarihi ABD hükümetinin kapanışının ardından ve önemli merkez bankası sinyalleri öncesinde piyasaların yön bulmaya çalışmasıyla açılıyor. ABD enflasyon tablosu rahatsız edici olmaya devam ediyor, manşet TÜFE yıllık bazda yüzde 3 civarında ve Fed yetkilileri 9-10 Aralık toplantısında başka bir faiz indiriminin haklı olup olmadığı konusunda bölünmüş durumda. Aynı zamanda, Ekim ayı verileri için yayın programı yeniden inşa ediliyor, bu da tüccarlar için başka bir belirsizlik katmanı ekliyor.
Bu ortamda, EUR/USD geniş bir aralıkta işlem görmeye devam ediyor, ne boğalar ne de ayılar kesin bir zafer elde edemiyor. Altın, yeni rekorlar kırdıktan sonra duraklıyor ancak yine de düşüşlerde desteklenmiş görünüyor, Brent ise küresel talep endişeleri tarafından sınırlı kalıyor. Son olarak, bitcoin, yüksek beta varlıkların faiz oranı beklentilerindeki değişimlere ve kaldıraç koşullarına ne kadar duyarlı olduğunu piyasa katılımcılarına hatırlattı ve Aralık ayındaki Fed kararının artık tek yönlü bir bahis olmadığını düşünen tüccarların etkisiyle zirvesinden keskin bir şekilde düştü.
Her zaman olduğu gibi, tüccarlar esnek kalmalı, yukarıda vurgulanan kilit teknik seviyelere dikkat etmeli ve özellikle Fed tutanakları ve flaş PMI'lar olmak üzere gelen makro yayınları yakından izlemelidir. Bu sinyallerden herhangi biri para politikası veya küresel büyüme beklentilerini önemli ölçüde değiştirirse volatilite hızla artabilir.
NordFX Analitik Grubu
Feragatname: Bu materyaller bir yatırım tavsiyesi veya finansal piyasalarda çalışma rehberi değildir ve yalnızca bilgilendirme amaçlıdır. Finansal piyasalarda ticaret risklidir ve yatırılan fonların tamamen kaybedilmesine yol açabilir.
