Perspectiva Geral da Semana Passada e da Próxima Semana
Os mercados terminaram a semana em um humor misto, enquanto os participantes tentavam digerir tanto o fim do recorde de 43 dias de paralisação do governo dos EUA quanto a crescente incerteza em torno do próximo movimento do Federal Reserve. A paralisação terminou formalmente em 12 de novembro e as agências federais estão agora reconstruindo o cronograma para os dados econômicos atrasados, o que significa que os números de outubro para crescimento, empregos e gastos serão divulgados com atrasos e possíveis lacunas. Isso complica a tarefa do Fed em um momento em que a inflação anual dos EUA está pairando em torno de 3,0% e ainda acima da meta de 2%.
Os futuros do Brent fecharam na sexta-feira perto de US$ 64 por barril, permanecendo dentro de um amplo canal descendente, apesar de uma modesta recuperação das baixas do meio da semana. O ouro fechou a sessão em torno de US$ 4.079,60 por onça, após negociar entre aproximadamente US$ 4.032 e US$ 4.212 durante o dia, permanecendo não muito abaixo de suas recentes máximas históricas.
Nas criptomoedas, o bitcoin estendeu sua correção desde o pico de outubro. A moeda caiu para cerca de US$ 94.000 na sexta-feira e terminou o dia perto de US$ 94.500. No sábado, está negociando novamente perto de US$ 96.000, mas ainda mais de 10% abaixo das máximas acima de US$ 110.000 vistas no final de outubro.
Olhando para a semana de 17 a 21 de novembro, os traders se concentrarão em um calendário denso de eventos. Itens-chave incluem o IPC canadense na segunda-feira, as atas da reunião de outubro do Fed na quarta-feira, 19 de novembro, decisões de taxa de juros na Ásia e uma série de leituras preliminares do PMI para a zona do euro, Reino Unido e EUA no final da semana. Com as chances de um novo corte de taxa do Fed na reunião de 9 a 10 de dezembro agora próximas de um cara ou coroa, qualquer dica das atas ou PMIs pode desencadear movimentos acentuados no dólar, rendimentos e ativos de risco.
EUR/USD
O EUR/USD fechou na sexta-feira em 1,1606 após negociar em um intervalo intradiário de 1,1606-1,1654 e registrar apenas uma pequena perda semanal. No gráfico diário, o par permanece acima de sua média móvel de 50 dias e continua a se mover dentro de um padrão de Triângulo de médio prazo que vem se formando desde o final do verão. Os compradores ainda estão defendendo a zona de suporte de 1,1490-1,1520, enquanto os indicadores de momento apontam para uma força de alta em declínio à medida que o RSI se aproxima de uma linha de tendência descendente das máximas de julho.
Na próxima semana, uma nova tentativa de testar a resistência na área de 1,1720-1,1760 permanece possível se as atas do Fed forem interpretadas como cautelosas e se os PMIs preliminares não mostrarem uma deterioração acentuada na atividade da zona do euro. No entanto, com o crescimento da área do euro apenas se estabilizando, a inflação dos EUA perto de 3% e os funcionários do Fed abertamente divididos sobre se outro corte em dezembro é necessário, uma ruptura sustentada mais alta provavelmente exigirá um sinal mais claro de que a política dos EUA está se tornando decisivamente mais dovish.
Uma quebra abaixo de 1,1490 exporia a região de 1,1365 e aumentaria o risco de uma correção mais profunda em direção às baixas do início de outubro. Por outro lado, um fechamento diário acima de 1,2060 sinalizaria uma ruptura de alta confirmada da consolidação de médio prazo e abriria caminho para a faixa de 1,22-1,23.
Visão base: viés ligeiramente altista enquanto o EUR/USD permanecer acima de 1,1490, com espaço para um impulso na zona de 1,17, mas com um risco significativo de recuos corretivos se a comunicação do Fed ou os dados dos EUA mudarem o sentimento a favor do dólar.
Bitcoin (BTC/USD)
O bitcoin teve outra semana volátil. Após negociar acima de US$ 105.000 no início de novembro, a moeda agora claramente entrou em uma fase corretiva. Na sexta-feira, o BTC/USD caiu para cerca de US$ 94.000 antes de fechar perto de US$ 94.500. No sábado, está flutuando perto de US$ 96.000, de acordo com as principais bolsas, o que ainda está bem abaixo das máximas de outubro em torno de US$ 125.000-126.000. O movimento foi impulsionado pela demanda de ETF em resfriamento, expectativas reduzidas de flexibilização agressiva do Fed e uma onda de realização de lucros após o poderoso rali deste ano.
Tecnicamente, o bitcoin rompeu seu canal de alta íngreme e agora está negociando dentro de um canal mais amplo de baixa ou corretivo. As médias móveis de curto prazo começaram a reverter, e o RSI de 14 dias está preso abaixo da faixa média, confirmando uma perda de momento de alta. A resistência mais próxima agora está na área de US$ 102.000-105.000, onde o suporte anterior, a média móvel de 50 dias e uma linha de tendência descendente convergem aproximadamente.
Se o preço não conseguir romper essa zona e os vendedores retomarem o controle, uma nova queda em direção a US$ 92.000 e depois US$ 88.000-85.000 não pode ser descartada, especialmente se o apetite por risco se deteriorar após as atas do Fed. Por outro lado, um movimento sustentado de volta acima de US$ 115.000 sinalizaria que a correção provavelmente acabou e poderia abrir caminho para outra tentativa nas máximas de outubro perto de US$ 125.000-126.000.
Visão base: neutra a baixista enquanto o BTC/USD negociar abaixo da faixa de resistência de US$ 102.000-105.000 e, em particular, abaixo de US$ 100.000. Recuos de curto prazo são possíveis, mas por enquanto parecem mais como ralis corretivos do que o início de uma nova tendência de alta impulsiva.
Petróleo Brent
Os futuros do Brent fecharam a sessão de sexta-feira perto de US$ 64 por barril, recuperando parte das perdas vistas no início da semana, mas ainda negociando em direção à metade inferior da faixa que dominou desde o segundo trimestre. Os preços permanecem dentro de um amplo canal descendente, e os vendedores parecem prontos para ressurgir em aproximações à área de US$ 66-68.
O quadro fundamental permanece misto. Por um lado, preocupações com a oferta periodicamente surgem devido a riscos geopolíticos e incidentes de infraestrutura, o que apoia os preços em dias em que as manchetes se tornam negativas. Por outro lado, preocupações com a demanda global e o impacto de taxas de juros reais ainda elevadas mantêm os touros de longo prazo sob controle, com curvas a termo e dados de posicionamento sugerindo apenas confiança cautelosa em uma recuperação sustentada.
No curto prazo, um movimento corretivo mais alto em direção a US$ 66-67 é possível se o sentimento melhorar e se os dados semanais de inventário dos EUA mostrarem uma demanda mais forte ou retiradas maiores. No entanto, um fechamento diário abaixo da zona de suporte de US$ 62-61,50 indicaria que a pressão de baixa está se fortalecendo novamente e poderia abrir caminho para US$ 58 e o limite inferior do canal descendente. Apenas um avanço sustentado acima de US$ 70-71 indicaria claramente que uma reversão de tendência de alta mais duradoura está em andamento, com alvos potenciais mais próximos de US$ 76.
Visão base: neutra a baixista enquanto o Brent estiver negociando abaixo de aproximadamente US$ 68, com ralis em direção à resistência mais propensos a atrair interesse de venda, a menos que os dados macroeconômicos apontem para uma recuperação mais forte na demanda global.
Ouro (XAU/USD)
Os futuros do ouro fecharam na sexta-feira em cerca de US$ 4.079,60 por onça, após um intervalo intradiário de aproximadamente US$ 4.032 a US$ 4.212. Isso marcou uma segunda retração semanal consecutiva da recente zona recorde acima de US$ 4.300, mas deixou a tendência de alta mais ampla intacta. O XAU/USD ainda está negociando dentro de um amplo canal ascendente no gráfico diário, apoiado por encargos de dívida real estruturalmente altos, preocupações fiscais persistentes e demanda de investidores buscando uma proteção contra a inflação que permanece em torno de 3% nos EUA e elevada em muitas outras economias.
Tecnicamente, o metal está consolidando acima de uma importante faixa de suporte na área de US$ 3.950-3.900, onde níveis de rompimento anteriores e a média móvel de 50 dias estão agrupados. Os indicadores de momento aliviaram do território de sobrecompra, permitindo que a tendência de alta esfrie sem ainda sinalizar uma reversão importante. Um mergulho mais profundo em direção a US$ 3.865 não pode ser excluído se o dólar estender sua recuperação ou se os rendimentos reais subirem, mas neste estágio, tais declínios seriam mais provavelmente vistos como uma oportunidade para reentrar em posições longas, em vez de uma mudança clara de tendência.
Na alta, a confirmação de que a correção terminou provavelmente viria de um fechamento diário de volta acima da zona de resistência de US$ 4.165-4.200. Nesse caso, os próximos alvos estariam na faixa de US$ 4.250-4.300 e, em seguida, as recentes máximas históricas ligeiramente acima de US$ 4.380. Um colapso e movimento sustentado abaixo de US$ 3.535 seriam necessários para invalidar o cenário de alta de médio prazo e apontar para uma reversão mais profunda.
Visão base: viés de compra na queda enquanto o XAU/USD estiver mantendo-se acima de aproximadamente US$ 3.900, com a próxima perna potencial mais alta dependendo de como as atas do Fed e os dados dos EUA atrasados afetem as expectativas para taxas de juros reais e o dólar.
Conclusão
A semana de 17 a 21 de novembro começa com os mercados tentando encontrar seu rumo após a histórica paralisação do governo dos EUA e antes de sinais cruciais dos bancos centrais. O quadro da inflação nos EUA permanece desconfortável, com o IPC em torno de 3% ao ano e os funcionários do Fed divididos sobre se outro corte de taxa na reunião de 9 a 10 de dezembro é justificado. Ao mesmo tempo, o cronograma de divulgação dos dados de outubro está sendo reconstruído, o que adiciona outra camada de incerteza para os traders.
Nesse ambiente, o EUR/USD continua a negociar dentro de uma ampla faixa, com nem touros nem ursos capazes de garantir uma vitória decisiva. O ouro está pausando após estabelecer novos recordes, mas ainda parece apoiado em quedas, enquanto o Brent permanece limitado por preocupações com a demanda global. O bitcoin, finalmente, lembrou aos participantes do mercado quão sensíveis os ativos de alta beta são a mudanças nas expectativas de taxas de juros e condições de alavancagem, caindo acentuadamente de seu pico enquanto os traders consideram a possibilidade de que a decisão do Fed em dezembro não seja mais uma aposta de mão única.
Como sempre, os traders devem permanecer flexíveis, ficar de olho nos níveis técnicos chave destacados acima e monitorar de perto os lançamentos macroeconômicos que estão por vir, especialmente as atas do Fed e os PMIs preliminares. A volatilidade pode aumentar rapidamente se algum desses sinais alterar significativamente as expectativas para a política monetária ou o crescimento global.
Grupo Analítico NordFX
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