A semana passada foi impulsionada por dois fatores principais: o aumento das tensões geopolíticas no Médio Oriente e dados do mercado de trabalho dos EUA mais fortes do que o esperado. O relatório de Folhas de Pagamento Não Agrícolas de março reforçou a resiliência da economia dos EUA, apoiando o dólar e elevando os rendimentos dos Treasuries. Ao mesmo tempo, os preços do petróleo subiram acentuadamente devido a preocupações com interrupções no fornecimento, acrescentando pressão inflacionária aos mercados globais.
Na próxima semana, a atenção dos investidores mudará para as atas da reunião do FOMC e para o relatório do Índice de Preços no Consumidor (CPI) dos EUA em 10 de abril, que podem fornecer mais clareza sobre a perspetiva da política da Reserva Federal. Os mercados continuam altamente sensíveis às expectativas de inflação e aos desenvolvimentos geopolíticos.
No fecho de sexta-feira, 04 de abril de 2026 (com alguns instrumentos a refletirem a última sessão ativa de quinta-feira devido ao feriado de Sexta-feira Santa), os principais instrumentos estavam a negociar perto dos seguintes níveis:
EUR/USD – 1.1517
Brent – 109.03
Ouro – 4,676.42 (à vista)
Prata – 72.924
Bitcoin – 66,930
Ethereum – 2,053.49
Estes níveis servem como pontos de referência base para a previsão abaixo.
EUR/USD
O par EUR/USD terminou a semana perto de 1.1517, perdendo impulso ascendente após uma tentativa de recuperação anterior. O dólar dos EUA fortaleceu-se com base em dados robustos de emprego e na subida dos rendimentos dos Treasuries, enquanto as tensões geopolíticas reforçaram ainda mais a procura por ativos de refúgio.
Do lado europeu, os sinais económicos continuam mistos. Embora a atividade industrial tenha mostrado sinais de estabilização, o aumento dos custos dos insumos e as perturbações nas cadeias de abastecimento continuam a pressionar as perspetivas.
Os níveis de مقاومتência situam-se em 1.1550 e 1.1605. Um movimento sustentado acima destes níveis poderá abrir caminho para 1.1630–1.1650.
Os níveis de suporte encontram-se em 1.1510 e 1.1480. Uma quebra abaixo destes níveis poderá conduzir a uma nova descida até 1.1445.
Perspetiva base: Neutra-a-bearish enquanto o par se mantiver abaixo de 1.1550.
Petróleo Bruto Brent
O Brent fechou perto de 109,03 dólares na última sessão ativa, assinalando um forte movimento ascendente impulsionado por riscos geopolíticos e preocupações com a oferta. O mercado petrolífero continua altamente sensível aos desenvolvimentos no Médio Oriente, com os traders a continuarem a precificar potenciais perturbações.
Ao mesmo tempo, os preços elevados do petróleo estão a alimentar as expectativas de inflação, tornando a energia um fator-chave para os mercados financeiros em geral.
Os níveis de resistência estão em 111,00 e 114,00 dólares. Uma quebra acima destes níveis poderá empurrar os preços para 118,00 dólares.
Os níveis de suporte situam-se em 105,00 e 101,00 dólares. Uma quebra abaixo poderá levar a uma descida até 98,00 dólares.
Perspetiva base: Bullish enquanto os preços se mantiverem acima de 105,00 dólares, com a volatilidade impulsionada principalmente por notícias geopolíticas.
Ouro (XAU/USD)
O ouro permanece perto de 4.676, equilibrando-se entre a procura por ativos de refúgio e a pressão de um dólar dos EUA mais forte e de rendimentos em alta. Embora as tensões geopolíticas apoiem o metal, os rendimentos reais mais elevados continuam a limitar o potencial de subida.
Os próximos dados do CPI dos EUA podem tornar-se um fator decisivo: uma inflação mais forte poderá reforçar as expectativas de uma política monetária mais restritiva, enquanto uma pressão inflacionária mais moderada poderá dar suporte ao ouro.
A resistência situa-se em 4.720 e 4.800. Uma quebra acima destes níveis poderá levar a um movimento até 4.880.
Os níveis de suporte são observados em 4.620 e 4.555. Uma quebra abaixo poderá abrir caminho para 4.480.
Perspetiva base: Neutra dentro do intervalo 4.620–4.720, à espera de uma quebra impulsionada pelo macro.
Prata (XAG/USD)
A prata fechou perto de 72.924 após uma correção acentuada no início da semana, evidenciando a sua maior volatilidade em comparação com o ouro. O metal continua a reagir tanto às expectativas de inflação como ao sentimento geral de risco.
Embora a procura industrial forneça suporte subjacente, a subida dos rendimentos e um dólar mais forte poderão continuar a limitar os ganhos no curto prazo.
Os níveis de resistência estão em 74,00 e 76,10. Um movimento acima pode visar 78,00.
O suporte encontra-se em 71,95 e 69,60. Uma quebra poderá levar a 67,70.
Perspetiva base: Neutra-a-bearish enquanto abaixo de 74,00, com sensibilidade às tendências das commodities e da inflação.
Bitcoin (BTC/USD)
O Bitcoin está a negociar perto de 66.930 dólares, permanecendo dentro de uma faixa de consolidação após não ter conseguido quebrar em alta no início da semana. O mercado de criptomoedas continua a refletir as condições macroeconómicas mais amplas, com o sentimento de risco, a força do dólar e os rendimentos a desempenharem um papel significativo.
A estrutura atual sugere indecisão, sem que os compradores nem os vendedores assumam controlo total.
Os níveis de resistência situam-se em 67.300 e 68.650 dólares. Uma quebra acima poderá conduzir a uma recuperação até 70.000–71.300 dólares.
Os níveis de suporte são observados em 66.280 e 65.770 dólares. Uma quebra abaixo poderá expor 64.500 dólares.
Perspetiva base: Neutra dentro do intervalo 65.770–68.650 dólares.
Ethereum (ETH/USD)
O Ethereum está a negociar perto de 2.053 dólares, apresentando um desempenho relativo mais fraco do que o Bitcoin. O ativo permanece abaixo dos máximos recentes e continua a lutar por impulso de subida.
O sentimento do mercado mantém-se cauteloso, e é provável que o Ethereum siga a direção mais ampla do mercado cripto, particularmente o comportamento do Bitcoin.
Os níveis de resistência estão em 2.075 e 2.140 dólares. Uma quebra acima poderá levar a 2.165–2.200 dólares.
Os níveis de suporte situam-se em 2.042 e 2.018 dólares. Uma quebra poderá prolongar as perdas até 1.980 dólares.
Perspetiva base: Neutra-a-bearish enquanto abaixo de 2.140 dólares.
Conclusão
A semana que se avizinha deverá ser impulsionada por três fatores principais: desenvolvimentos geopolíticos, dinâmicas do preço do petróleo e dados de inflação dos EUA. Os mercados continuam altamente sensíveis a quaisquer alterações nestas áreas, com a volatilidade provavelmente a permanecer elevada.
O petróleo Brent continua a atuar como um indicador macroeconómico-chave, enquanto o relatório do CPI dos EUA e as atas do FOMC podem influenciar significativamente as expectativas para a política monetária. Os mercados cambiais, de commodities e de criptomoedas deverão permanecer interligados através destes impulsionadores macroeconómicos.
O cenário base sugere incerteza contínua e negociação em intervalos na maioria dos instrumentos, com potenciais quebras dependendo dos sinais macroeconómicos recebidos.
Grupo Analítico NordFX
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