EUR/USD: Phe bồ câu đánh bại phe diều hâu, tỷ số 76:24
● Tuần trước, bốn sự kiện quan trọng đã thu hút sự chú ý của thị trường. Tuần lễ bắt đầu vào Thứ Hai, ngày 7 tháng 10, với việc công bố dữ liệu doanh số bán lẻ của khu vực đồng euro. Theo thống kê, doanh số bán lẻ trong tháng 8 tăng 0,2% so với tháng trước và 0,8% so với cùng kỳ năm ngoái, gần như đúng với dự báo. Các nhà phân tích được khảo sát bởi Reuters đã kỳ vọng mức tăng trưởng 0,2% (m/m) và 1,0% (y/y).
● Sự kiện quan trọng tiếp theo là việc công bố biên bản cuộc họp FOMC (Ủy ban Thị trường Mở Liên bang) tháng 9 của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ vào Thứ Tư, ngày 9 tháng 10. Tài liệu dài 13 trang này cung cấp đánh giá chi tiết về tình hình kinh tế và ý kiến của các thành viên Ủy ban về triển vọng của chính sách tiền tệ. Fed đã hạ dự báo tăng trưởng kinh tế Mỹ năm 2024 từ 2,1% xuống còn 2,0%, trong khi giữ nguyên ước tính năm 2025 ở mức 2,0%. Dự báo lạm phát cho năm hiện tại đã giảm từ 2,6% xuống còn 2,3%, và cho năm sau từ 2,3% xuống còn 2,1%.
Theo tuyên bố của Chủ tịch Fed Jerome Powell, kịch bản cơ bản của cơ quan điều hành là tiếp tục nới lỏng chính sách tiền tệ. Tuy nhiên, ông lưu ý rằng Fed không vội vàng hành động. Biên bản cho thấy các thành viên Ủy ban chia thành hai phe về tốc độ và quy mô dự kiến của việc cắt giảm lãi suất chủ chốt. Một số cho rằng cần tránh việc giảm lãi suất quá muộn hoặc không đủ, vì lo ngại tác động đến thị trường lao động. Một số khác lập luận rằng việc cắt giảm lãi suất quá nhanh hoặc quá lớn có thể làm gián đoạn tiến trình chống lạm phát hoặc thậm chí khiến lạm phát tăng trở lại.
● Cuộc họp tiếp theo của cơ quan quản lý Mỹ sẽ diễn ra vào ngày 6-7 tháng 11. Các nhà đầu tư kỳ vọng sẽ có hai đợt giảm lãi suất nữa trong năm nay, mỗi đợt 25 điểm cơ bản. Theo công cụ CME FedWatch, xác suất đợt giảm đầu tiên xảy ra vào tháng tới là 76%, trong khi xác suất lãi suất không thay đổi ước tính khoảng 24%. Trong bối cảnh đó, các chỉ số chứng khoán chính của Mỹ đã tăng điểm, với S&P 500 và Dow Jones đạt mức đóng cửa kỷ lục.
● Sự kiện thứ ba diễn ra vào Thứ Năm, ngày 10 tháng 10, với việc công bố dữ liệu lạm phát của Mỹ. Theo Bộ Lao động Mỹ, mặc dù giá tiêu dùng tháng 9 cao hơn dự báo một chút, nhưng lạm phát hàng năm đã đạt mức thấp nhất kể từ tháng 2 năm 2021.
Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) giữ nguyên ở mức 0,2% so với tháng trước, mặc dù dự báo là 0,1%. Tính theo năm, CPI trong tháng 9 là 2,4%, cao hơn dự báo 2,3% nhưng thấp hơn mức trước đó là 2,5%. Lạm phát cơ bản (Core CPI), không bao gồm giá thực phẩm và năng lượng biến động, đã tăng lên 3,3% so với năm trước, cao hơn dự báo và kỳ vọng 3,2%.
Những con số này đã củng cố kỳ vọng của các nhà đầu tư rằng Cục Dự trữ Liên bang Mỹ sẽ tiếp tục giảm lãi suất vào tháng 11. Cặp EUR/USD đã phản ứng với dữ liệu lạm phát bằng sự biến động, dao động trong phạm vi 50 điểm (1,0904-1,0954), nhưng đến đầu Thứ Sáu, nó đã trở lại vị trí ban đầu vào đầu Thứ Năm – ở giữa phạm vi khoảng 1,0935.
● Cần nhắc lại rằng vào ngày 18 tháng 9, Cục Dự trữ Liên bang đã giảm lãi suất chủ chốt lần đầu tiên kể từ khi đại dịch COVID-19 bắt đầu, và giảm ngay 50 điểm cơ bản. Theo Jerome Powell, động thái mạnh mẽ này là cần thiết để bảo vệ thị trường lao động. Tuy nhiên, dữ liệu từ Cục Thống kê Lao động Hoa Kỳ, được công bố vào ngày 4 tháng 10, cho thấy sự gia tăng số lượng việc làm mới lớn nhất trong sáu tháng và tỷ lệ thất nghiệp giảm. Số lượng việc làm mới trong khu vực phi nông nghiệp (NFP) đã tăng thêm 254 nghìn, theo sau mức tăng 159 nghìn vào tháng 8, và vượt xa kỳ vọng của thị trường là 140 nghìn. Tỷ lệ thất nghiệp giảm từ 4,2% xuống còn 4,1%. Theo các nhà phân tích, điều này đã xác nhận tính bền vững của nền kinh tế và kỳ vọng về một đợt cắt giảm lãi suất từ từ trong năm nay.
● Sự kiện cuối cùng trong tuần, có khả năng ảnh hưởng đến động thái của Chỉ số Đô la Mỹ (DXY) và do đó là tỷ giá EUR/USD, là việc công bố một chỉ số lạm phát quan trọng khác vào Thứ Sáu, ngày 11 tháng 10 – Chỉ số giá sản xuất (PPI) của Hoa Kỳ. Theo báo cáo từ Cục Thống kê Lao động Mỹ, PPI đã tăng 1,8% so với cùng kỳ năm ngoái vào tháng 9. Con số này theo sau mức tăng 1,9% vào tháng 8 và vượt qua kỳ vọng của thị trường là 1,6%. PPI cơ bản, tính theo năm, tăng 2,8% (dự báo là 2,7%). Tính theo tháng, PPI không thay đổi, trong khi chỉ số cơ bản tăng 0,2%.
● Mặc dù lạm phát giá sản xuất vượt quá dự báo, thị trường hầu như không phản ứng với những con số này. Kết quả là, điểm cuối cùng của tuần vẫn được ghi nhận ở mức 1,0935. Phần lớn các nhà phân tích (70%) dự đoán sự giảm điểm của cặp EUR/USD trước cuộc họp của ECB. 30% còn lại đã giữ quan điểm trung lập. Các chỉ số trên khung thời gian D1 hầu hết đều phù hợp với quan điểm của các nhà phân tích. Tất cả các bộ dao động đều hiển thị màu đỏ, mặc dù một phần ba trong số đó báo hiệu rằng cặp đôi này đang bị bán quá mức. Trong số các chỉ báo xu hướng, 75% chỉ về phía nam, trong khi 25% chỉ về phía bắc.
Mức hỗ trợ gần nhất cho cặp đôi này nằm trong vùng 1,0890-1,0905, tiếp theo là 1,0780-1,0805, 1,0725, 1,0665-1,0680, 1,0600-1,0620, 1,0520-1,0565 và 1,0450-1,0465. Các vùng kháng cự nằm xung quanh 1,0990-1,1010, sau đó là 1,1045, 1,1100, 1,1155, 1,1185-1,1210, 1,1275, 1,1385, 1,1485-1,1505, 1,1670-1,1690 và 1,1875-1,1905.
● Ngày thú vị nhất trong tuần tới được dự đoán là Thứ Năm, ngày 17 tháng 10. Vào ngày này, dữ liệu lạm phát tiêu dùng (CPI) của khu vực đồng euro sẽ được công bố, tiếp theo là cuộc họp của Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB). Một số chuyên gia dự đoán rằng ECB có thể lựa chọn cắt giảm lãi suất chủ chốt thêm 25 điểm cơ bản. Ngoài quyết định này, các bình luận của ban lãnh đạo ECB về chính sách tiền tệ chắc chắn sẽ thu hút sự quan tâm lớn. Hơn nữa, vào ngày 17 tháng 10, dữ liệu về doanh số bán lẻ của Hoa Kỳ và số lượng đơn xin trợ cấp thất nghiệp ban đầu cũng sẽ được công bố.
TIỀN ĐIỆN TỬ: Cuộc chiến của ngành công nghiệp tiền điện tử với SEC bước vào giai đoạn "nóng"
● Chúng ta sẽ bắt đầu đánh giá về ngành công nghiệp tiền điện tử bằng việc tiếp nối từ điểm chúng ta đã dừng lại lần trước – "quả bom thông tin" dự kiến sẽ phát nổ vào ngày 8-9 tháng 10. Kênh truyền hình Mỹ HBO đã hứa sẽ tiết lộ danh tính thật của Satoshi Nakamoto. Và thực sự, họ đã nêu tên ai đó, nhưng ít người tin điều đó. Theo các tác giả của bộ phim tài liệu *Tiền điện tử: Bí ẩn của Bitcoin*, bút danh Nakamoto được cho là thuộc về Peter Todd, một người Canada 39 tuổi. Todd thực sự là một trong những nhà phát triển đầu tiên của Bitcoin Core, nhưng anh chưa bao giờ được liệt vào danh sách những nghi phạm chính trong vai trò của Nakamoto.
Các nhà làm phim đã trình bày một số lập luận, bao gồm việc sử dụng cách viết của Anh/Canada trong các văn bản của Nakamoto và sự trùng khớp về thời gian đăng bài của Nakamoto với lịch học của Todd. Bằng chứng "chính" là một thông điệp được cho là do Todd đăng dưới tên Nakamoto trên diễn đàn Bitcoin vào năm 2010. Tuy nhiên, những lập luận này không thuyết phục được hầu hết người xem. Ki Young Ju, CEO của CryptoQuant, thậm chí đã gọi bộ phim tài liệu này là "kinh tởm" và bày tỏ sự ngạc nhiên về việc những kết luận của các nhà sản xuất phim lại sai lầm đến vậy.
● Một tin tức có tính chất chấn động hơn có thể xuất phát từ vòng đấu mới nhất trong cuộc chiến đang diễn ra giữa Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Mỹ (SEC) và các đại diện của ngành công nghiệp tiền điện tử. Phát biểu tại Trường Luật Đại học New York, Chủ tịch SEC Gary Gensler đã tuyên bố rằng tiền điện tử khó có thể được sử dụng rộng rãi như một phương tiện thanh toán và sẽ tiếp tục được coi chủ yếu là một công cụ lưu trữ giá trị. Gensler cũng ca ngợi cách tiếp cận của cơ quan ông trong việc thực thi các quy định đối với các công ty tiền điện tử thông qua các vụ kiện pháp lý. "Đôi khi chúng tôi cần thực hiện các hành động cưỡng chế để đưa mọi người trở lại phía đúng," ông nói.
Dưới sự lãnh đạo của Gensler, SEC đã đệ đơn nhiều vụ kiện chống lại các công ty tiền điện tử vì vi phạm luật chứng khoán. Các bị cáo bao gồm các sàn giao dịch tập trung lớn như Coinbase, Binance và Kraken, cũng như công ty fintech Ripple, đơn vị phát hành token XRP. Tuy nhiên, SEC đã từ chối thiết lập các hướng dẫn quy định rõ ràng hơn hoặc các tiêu chí để xác định liệu một loại tiền điện tử thuộc danh mục chứng khoán hay hàng hóa. Đánh giá về tương lai của tiền điện tử, Gensler đã gây sốc cho ngành công nghiệp kỹ thuật số khi trích dẫn Luật Gresham: "Tiền tệ xấu đuổi tiền tệ tốt khỏi lưu thông."
● Chắc chắn là điều đáng buồn khi tiền điện tử bị gọi là "xấu" và những người ủng hộ tiền điện tử bị coi là ở "phía sai lầm". Tuy nhiên, ở Mỹ, không chỉ các cơ quan chức năng có thể kiện các tổ chức thương mại – mà ngược lại cũng có thể xảy ra. Và họ thậm chí có thể gọi SEC là một "thực thể bất hợp pháp". Trong một động thái táo bạo, sàn giao dịch tiền điện tử Crypto.com đã đệ đơn kiện SEC, cáo buộc cơ quan này vượt quá thẩm quyền trong việc điều chỉnh ngành công nghiệp tiền điện tử. Điều này đã được đồng sáng lập và CEO của nền tảng, Kris Marszalek, thông báo.
"Hành động chưa từng có tiền lệ của công ty chúng tôi đối với một cơ quan liên bang là phản ứng chính đáng đối với các biện pháp cưỡng chế của SEC, những biện pháp đã gây thiệt hại cho hơn 50 triệu người nắm giữ tiền điện tử ở Mỹ," ông đã viết trên trang mạng xã hội của mình. Theo Marszalek, Ủy ban này đã vượt quá giới hạn pháp lý của mình và hiện nay hoạt động như một thực thể bất hợp pháp, gọi hầu hết các loại tiền điện tử là chứng khoán. CEO của Crypto.com cũng hứa rằng công ty sẽ sử dụng "tất cả các công cụ quy định có sẵn" để mang lại sự rõ ràng cho ngành và bảo vệ tương lai của ngành công nghiệp tiền điện tử ở Mỹ bằng các phương tiện hợp pháp.
● Tiếp tục với chủ đề về Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Mỹ (SEC), đây là một diễn biến khác. Theo bước chân của Bitwise, công ty đầu tư tiền điện tử Canary Capital đã đệ đơn lên SEC để ra mắt quỹ ETF XRP giao ngay dựa trên Ripple. Ý tưởng đằng sau quỹ giao dịch này là cung cấp cho các nhà đầu tư quyền truy cập vào một trong những altcoin lớn nhất thông qua tài khoản môi giới truyền thống mà không có những rủi ro liên quan đến việc mua và lưu trữ tiền điện tử trực tiếp. Và đây là tin tốt.
Đơn đăng ký đã được đệ trình bằng Form S-1, có nghĩa là không có thời hạn cụ thể nào mà cơ quan quản lý phải đưa ra quyết định. Và đó là tin xấu: Biết được lập trường của Gary Gensler, quá trình xem xét có thể kéo dài từ "chỉ là lâu" đến "vô tận". Ngoài ra, bước bắt buộc thứ hai khi khởi chạy ETF là đệ trình một đơn đăng ký khác. Đơn này phải được gửi tới SEC bởi sàn giao dịch chứng khoán, nơi sẽ niêm yết sản phẩm mới. Cho đến nay, SEC vẫn chưa nhận được bất kỳ đơn đăng ký nào từ các sàn giao dịch.
● Kết quả của cuộc bầu cử tổng thống Mỹ có thể tác động đáng kể đến ngành công nghiệp tiền điện tử. Geoff Kendrick, Trưởng bộ phận Nghiên cứu Tiền điện tử tại Ngân hàng Standard Chartered, dự đoán rằng nếu Donald Trump đắc cử, giá bitcoin có thể tăng gấp ba lần vào cuối năm 2025, và Solana có thể tăng gấp năm lần. Kendrick tin rằng chính quyền Trump sẽ có thiện cảm hơn với hệ sinh thái Solana so với chính quyền Harris. Do đó, nếu Kamala Harris trở thành chủ nhân của Nhà Trắng, bitcoin dự kiến sẽ vượt trội so với Ethereum về tốc độ tăng trưởng, trong khi Ethereum sẽ vượt qua Solana và đạt mức 7.000 USD. Kendrick cũng gợi ý rằng bitcoin có thể tăng lên 200.000 USD vào cuối năm 2025, bất kể kết quả của cuộc bầu cử vào ngày 5 tháng 11.
● Hiện tại, cả bitcoin và Ethereum đều đang chịu áp lực. Bitcoin, đồng tiền điện tử lớn nhất thế giới, đang đối mặt với những đồn đoán về việc bán một số lượng lớn token do chính phủ Mỹ nắm giữ, mặc dù chính quyền vẫn chưa đưa ra quyết định về vấn đề này. Theo các nhà phân tích của QCP Capital, nhu cầu tăng cao đối với các đồng meme cũng đang cản trở sự tăng trưởng của BTC. Đối với Ethereum, giá của nó có thể bị ảnh hưởng tiêu cực bởi chính quyền Trung Quốc, nơi được cho là đang chuẩn bị bán 1,3 tỷ USD Ethereum bị tịch thu từ nhân viên của công ty tiền điện tử PlusToken.
● Tại thời điểm viết bài đánh giá này, vào tối Thứ Sáu, ngày 10 tháng 10, cặp BTC/USD đang giao dịch ở mức khoảng 63.080 USD, cặp ETH/USD ở mức 2.460 USD và SOL/USD ở mức 146,0 USD. Tổng vốn hóa thị trường tiền điện tử vẫn gần như không thay đổi, ở mức 2,20 nghìn tỷ USD (so với 2,17 nghìn tỷ USD một tuần trước). Chỉ số Sợ hãi & Tham lam của Bitcoin đã giảm từ 41 xuống còn 32 điểm, đặt nó vào vùng Sợ hãi.
● Và cuối cùng, một sự kiện có thể trở thành một cú nổ toàn cầu khác. Nhà kinh tế học nổi tiếng Tyler Cowen đã đề c ử Vitalik Buterin, đồng sáng lập Ethereum, cho giải Nobel Kinh tế. Sáng kiến này đã được một chuyên gia nổi bật khác, Giáo sư Alexander Tabarrok, ủng hộ. Cả hai nhà kinh tế đều ca ngợi Buterin vì những đóng góp đáng kể của ông đối với kinh tế học tiền tệ của tiền điện tử, nhấn mạnh rằng công việc của ông đã vượt xa bất kỳ nhà kinh tế nào khác. Theo Tyler, Vitalik đã xây dựng nền tảng Ethereum xuất sắc và tạo ra một loại tiền kỹ thuật số thách thức Định lý Hồi quy của Mises. Định lý này khẳng định rằng giá trị của tiền có thể được truy ngược lại ("hồi quy") về giá trị của các hàng hóa và dịch vụ mà nó đại diện.
Cowen và đồng nghiệp của ông cũng ca ngợi những nỗ lực tiếp tục của Buterin trong việc phát triển mạng Ethereum và nhấn mạnh rằng ông sẽ là một diễn giả xuất sắc tại lễ trao giải Nobel (nếu được chấp thuận), lưu ý rằng ông là một người rất lịch sự trong giao tiếp.
Thông tin thêm: Vitalik Buterin sinh ra gần Moscow vào năm 1994, có nghĩa là hiện ông 30 tuổi. Năm 6 tuổi, ông cùng cha mẹ chuyển từ Nga đến Canada. Ông là đồng sáng lập và cựu biên tập viên của *Bitcoin Magazine*, đồng sáng lập dự án Ethereum, với ý tưởng mà vào năm 2014, ông đã giành được giải thưởng World Technology Award, vượt qua nhà sáng lập Facebook Mark Zuckerberg và các ứng cử viên khác. Năm 2021, Buterin trở thành tỷ phú tiền điện tử trẻ nhất thế giới. *Forbes* của Mỹ đã ước tính tài sản của Buterin là 1,3 tỷ USD.
Nhóm Phân tích NordFX
Tuyên bố từ chối trách nhiệm: Các tài liệu này không phải là khuyến nghị đầu tư hoặc hướng dẫn làm việc trên các thị trường tài chính và chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin. Giao dịch trên thị trường tài chính có rủi ro và có thể dẫn đến việc mất hoàn toàn số tiền gửi.
