Pangkalahatang-tanaw ng Merkado
Ang bond market ang nanguna noong nakaraang linggo. Umabot sa 5.23% ang yield ng 10-taong US Treasury noong Huwebes, ang pinakamataas sa loob ng 19 na taon, at nagsara noong Biyernes sa 5.17%, habang tumaas sa humigit-kumulang 70% ang tsansa ng ikalawang pagtaas ng rate ng Federal Reserve sa Oktubre 28 matapos itaas ng FOMC ang rate ng 25 basis points sa 3.75%–4.00%. Ang mga hawkish na pahayag ng mga opisyal ng Fed, kabilang si Philadelphia Fed President Paulson, at ang mas malakas na paunang manufacturing PMI ang nagtulak sa dollar index sa 101.40, ang pinakamataas mula noong huling bahagi ng Hulyo, at nagpababa sa ginto at pilak. Nagbago-bago ang Brent sa pagitan ng 97 at 108 dolyar habang nanatiling sarado ang East–West pipeline sa Saudi Arabia, samantalang ang usapang US–Iran tungkol sa unti-unting muling pagbubukas ng Strait of Hormuz ay nagpababa ng risk premium noong Biyernes. Pinalawig ng Washington at Beijing ang trade truce hanggang Enero 10, 2027, at umakyat ang Bitcoin sa 87,000 dolyar noong Lunes dahil sa pagpasok ng pondo sa spot ETF bago nag-consolidate.
Mga Presyo sa Pagsasara, Biyernes, Setyembre 25, 2026:
- EUR/USD: 1.1391
- Brent Crude: $104.45
- Ginto (XAU/USD): $4,320.50
- Pilak (XAG/USD): $64.71
- Bitcoin: $83,888
- Ethereum: $2,685
EUR/USD
Kalagayan: Nagsara sa 1.1391 (nakaraang linggo 1.1484; 52-linggong saklaw 1.1325–1.2079; araw-araw: Malakas na Sell, lingguhan: Malakas na Sell)
Nawalan ang euro ng humigit-kumulang 0.8% at nagtala ng ikatlong sunod na lingguhang pagbaba, bumagsak sa 1.1359 noong Huwebes, ang pinakamababa mula noong huling bahagi ng Hulyo, dahil sa biglang pagtaas ng mga yield sa US at malawakang paglakas ng dolyar. Bahagya lamang nakabawi ang pares noong Biyernes, at abot-kamay na ngayon ang 52-linggong pinakamababa na 1.1325.
Mga Antas ng Resistance: 1.1412, 1.1450, 1.1500
Mga Antas ng Support: 1.1360, 1.1325, 1.1300
Batayang Pananaw: Bearish hangga't nagte-trade ang pares sa ibaba ng 1.1450. Ang pagbagsak sa ilalim ng 1.1360 ay magbubukas ng daan patungo sa 52-linggong pinakamababa na 1.1325 at pagkatapos ay 1.1300; ang mahinang US PCE o mahihinang datos sa trabaho ay maaaring magdulot ng bounce mula sa short-covering patungo sa 1.1500, na malamang na makaakit ng mga nagbebenta. Saklaw ng batayang senaryo: 1.1300–1.1500.
Brent Crude Oil
Kalagayan: Nagsara sa $104.45 (nakaraang linggo $103.87; 52-linggong saklaw $58.72–$126.41; araw-araw: Malakas na Buy, lingguhan: Malakas na Buy)
Umabot ang Brent sa 108.23 dolyar noong Huwebes at bumaba ng 2% noong Biyernes matapos ang mga ulat na sinusuri ng mga negosyador ng US at Iran ang isang unti-unting kasunduan upang muling buksan ang Strait of Hormuz, at nagmungkahi ang Iran na buksan ito sa loob ng pitong araw kapalit ng pagluluwag ng mga parusa. Nananatili ang mga panganib sa suplay: ang East–West pipeline, na nagdadala ng humigit-kumulang 4 na milyong bariles kada araw patungong Yanbu, ay hindi gumagana mula pa sa mga atake ng drone noong Setyembre 10, at nagpapatuloy ang mga atake ng missile ng mga Houthi sa Saudi Arabia. Lumawak ang agwat ng Brent–WTI sa humigit-kumulang 12 dolyar, ang pinakamalaki mula noong Mayo.
Mga Antas ng Resistance: $106.60, $108.25, $110.00
Mga Antas ng Support: $103.00, $100.00, $97.35
Batayang Pananaw: Hinihila ng mga balita at may panganib sa dalawang direksyon. Ang pag-usad sa kasunduan sa Hormuz ay magtutulak sa Brent patungong 100 dolyar at pababa, habang ang pagkabigo ng usapan o mga bagong atake sa imprastraktura ng Saudi ay magbabalik ng risk premium at ibabalik sa laro ang 108–110 dolyar. Saklaw ng batayang senaryo: 97–110 dolyar.
Ginto (XAU/USD)
Kalagayan: Nagsara sa $4,320.50 (nakaraang linggo $4,341.30; 52-linggong saklaw $3,734.58–$5,595.46; araw-araw: Malakas na Sell, lingguhan: Neutral)
Bumaba ang ginto ng humigit-kumulang 0.5% sa loob ng linggo. Bumagsak ito hanggang humigit-kumulang 4,245 dolyar at nag-trade sa ibaba ng 4,300 dolyar habang umabot sa 19-taong pinakamataas ang 10-taong yield at tumaas ang inaasahang pagtaas ng rate, bago bumawi sa ibabaw ng 4,300 dolyar sa pagsasara. Patuloy na nagbibigay ng suporta ang pagbili ng mga sentral na bangko at ang pangamba sa pagbaba ng halaga ng mga pera, habang nililimitahan naman ng tumataas na real yields ang mga pag-akyat.
Mga Antas ng Resistance: $4,350, $4,400, $4,450
Mga Antas ng Support: $4,300, $4,245, $4,200
Batayang Pananaw: Nasa loob ng saklaw na 4,300 hanggang 4,450 dolyar na may bahagyang pababang hilig habang mataas pa ang mga yield. Ang mainit na PCE o malakas na payrolls ay magpapataas ng tsansa ng pagtaas ng rate sa Oktubre at may panganib na bumagsak sa ilalim ng 4,300 dolyar at muling subukan ang 4,245 dolyar, habang ang mas malambot na datos ay maaaring magpabalik sa ginto patungong 4,400–4,450 dolyar. Saklaw ng batayang senaryo: 4,200–4,450 dolyar.
Pilak (XAG/USD)
Kalagayan: Nagsara sa $64.71 (nakaraang linggo $66.26; 52-linggong saklaw $45.54–$121.67; araw-araw: Malakas na Sell, lingguhan: Buy)
Bumaba ang pilak ng humigit-kumulang 2.3%, na mas mahina kaysa sa ginto, matapos umatras mula sa lingguhang pinakamataas na malapit sa 67.56 dolyar noong Martes at bumaba sa humigit-kumulang 63.07 dolyar. Nabawi nito ang bahagi ng mga pagkalugi sa pagsasara, ngunit ang mas mataas na yields at mas malakas na dolyar ay nagpanatili rito sa ibaba ng pagsasara ng nakaraang linggo, bagaman nananatiling positibo ang lingguhang technical rating.
Mga Antas ng Resistance: $65.10, $66.00, $67.50
Mga Antas ng Support: $64.00, $63.00, $62.00
Batayang Pananaw: Maingat sa maikling panahon. Ang pagsasara sa ibaba ng 63.00 dolyar ay maglalantad sa 62.00 dolyar at mas mababa pa, habang ang pag-akyat sa ibabaw ng 65.10 dolyar ang magiging unang senyales na humuhupa na ang presyon ng pagbebenta. Saklaw ng batayang senaryo: 62.00–67.50 dolyar.
Bitcoin (BTC/USD)
Kalagayan: Nagsara sa $83,888 (nakaraang linggo $80,882; 52-linggong saklaw $57,877–$126,110; araw-araw: Malakas na Buy, lingguhan: Malakas na Buy)
Tumaas ang Bitcoin ng humigit-kumulang 3.7%, tumalon sa 87,363 dolyar noong Lunes bago ibinalik ng profit-taking sa lingguhang pinakamababa na 82,957 dolyar noong Huwebes, at nanatili malapit sa 83,900 dolyar sa katapusan ng linggo. Nakaakit ang mga spot ETF ng humigit-kumulang 2.8 bilyong dolyar sa loob ng anim na sunod na araw, ngunit bumaba ang arawang pagpasok ng pondo mula 999 milyong dolyar noong Lunes tungong 191 milyong dolyar noong Huwebes, senyales na lumalamig ang demand ng mga institusyon.
Mga Antas ng Resistance: $85,250, $87,400, $90,000
Mga Antas ng Support: $83,000, $81,000, $80,000
Batayang Pananaw: Konstruktibo ngunit sensitibo sa mga yield at daloy ng ETF. Ang pananatili sa 83,000 dolyar ay nagpapanatili sa muling pagsubok sa 87,400 dolyar, habang ang pagsasara sa ibaba ng 81,000 dolyar ay magmumungkahing naubusan na ng momentum ang rally at magbubukas ng daan pabalik sa 80,000 dolyar. Saklaw ng batayang senaryo: 80,000–88,000 dolyar.
Ethereum (ETH/USD)
Kalagayan: Nagsara sa $2,685 (nakaraang linggo $2,612; 52-linggong saklaw $1,507–$4,753; araw-araw: Malakas na Buy, lingguhan: Malakas na Buy)
Tumaas ang Ether ng humigit-kumulang 2.8%, umabot sa tugatog na 2,805 dolyar noong Lunes at dumulas sa ibaba ng 2,700 dolyar noong Huwebes habang na-liquidate ang mga long position, na may humigit-kumulang 98 milyong dolyar na long positions na nabura sa loob ng isang araw. Mas mabilis ang paglago ng open interest kaysa sa aktibidad ng network, na naglalantad sa pag-akyat sa karagdagang pagbabawas ng leverage.
Mga Antas ng Resistance: $2,790, $2,895, $3,000
Mga Antas ng Support: $2,630, $2,550, $2,430
Batayang Pananaw: Positibo ngunit tensiyonado. Ang pananatili sa ibabaw ng 2,630 dolyar ay pabor sa isa pang pagtatangka patungong 2,790–2,895 dolyar, habang ang pagbagsak sa ilalim ng 2,550 dolyar ay tatarget sa lugar ng 50-araw na average malapit sa 2,430 dolyar. Saklaw ng batayang senaryo: 2,430–2,900 dolyar.
Mahahalagang Kaganapan sa Kalendaryo (Setyembre 28 – Oktubre 2)
- Lunes: Minutes ng Bank of Japan, industrial profits ng China, mga talumpati nina ECB President Lagarde at Barkin ng Fed
- Martes: Desisyon ng Reserve Bank of Australia (RBA), US JOLTS job openings (Agosto), economic sentiment ng Eurozone, mga tagapagsalita ng Fed kabilang sina Goolsbee at Williams, mga tagapagsalita ng ECB
- Miyerkules: US PCE price index (Agosto) at pinal na Q2 GDP, datos ng inflation ng Germany, France at Italy, manufacturing PMI ng NBS ng China, mga tagapagsalita ng Fed kabilang sina Cook at Kashkari
- Huwebes: US ISM Manufacturing PMI (Setyembre), US jobless claims, Tankan survey ng Japan, Swiss CPI, mga tagapagsalita ng ECB at Fed kabilang sina Lagarde, Schnabel at Logan
- Biyernes: US Nonfarm Payrolls (Setyembre), flash HICP inflation ng Eurozone, Tokyo CPI
Hindi Naka-iskedyul na Panganib: Ang usapang US–Iran tungkol sa Strait of Hormuz, ang mga atake ng mga Houthi sa Saudi Arabia at ang bilis ng pagkukumpuni sa East–West pipeline ay nananatiling pangunahing hindi tiyak na mga salik.
Konklusyon
Habang humihigpit na ang Fed at nagpepresyo ang mga merkado ng humigit-kumulang 70% na tsansa ng isa pang pagtaas sa Oktubre 28, ang dalawang mabibigat na ulat ng US ngayong linggo, ang ulat ng inflation ng PCE para sa Agosto sa Miyerkules at ang Nonfarm Payrolls para sa Setyembre sa Biyernes, ang magpapasya kung lalampas ang 10-taong yield sa 5.2% at kung mapapanatili ng dolyar ang dalawang-buwang pinakamataas nito. Ang ISM Manufacturing PMI sa Huwebes, ang abalang iskedyul ng mga talumpati ng mga sentral na bangko at ang desisyon ng RBA sa Martes ay nagdaragdag ng volatility, habang nananatiling pangunahing tagapagtulak ng Brent ang mga balita tungkol sa Iran. Kailangan ng Bitcoin at Ether ng tuloy-tuloy na pagpasok ng pondo sa ETF upang mapanatili ang kanilang mga natamo.
Buod ng mga Target na Presyo:
- EUR/USD sa 1.1391: batayang senaryo 1.1300–1.1500
- Brent sa $104.45: batayang senaryo $97–$110
- Ginto sa $4,320.50: batayang senaryo $4,200–$4,450
- Pilak sa $64.71: batayang senaryo $62.00–$67.50
- Bitcoin sa $83,888: batayang senaryo $80,000–$88,000
- Ethereum sa $2,685: batayang senaryo $2,430–$2,900
Paunawa: Ang mga materyal na ito ay hindi rekomendasyon sa pamumuhunan o gabay sa pagtatrabaho sa mga pamilihang pinansyal at para sa layuning pang-impormasyon lamang. Ang pagte-trade sa mga pamilihang pinansyal ay may panganib at maaaring humantong sa kabuuang pagkawala ng idineposito na pondo.
NordFX Analytical Group
Bumalik Bumalik
