پیش‌بینی فارکس و ارزهای دیجیتال برای ۱۷ تا ۲۱ نوامبر ۲۰۲۵

چشم‌انداز کلی هفته گذشته و آینده

بازارها هفته را با حالتی مختلط به پایان رساندند زیرا شرکت‌کنندگان سعی کردند هم پایان تعطیلی ۴۳ روزه دولت آمریکا و هم عدم قطعیت فزاینده در مورد حرکت بعدی فدرال رزرو را هضم کنند. تعطیلی به طور رسمی در ۱۲ نوامبر پایان یافت و اکنون آژانس‌های فدرال در حال بازسازی جدول زمانی برای داده‌های اقتصادی به تأخیر افتاده هستند، که به این معنی است که ارقام اکتبر برای رشد، اشتغال و هزینه‌ها با تأخیر و احتمالاً شکاف‌هایی منتشر خواهد شد. این امر کار فدرال رزرو را در زمانی که تورم سالانه آمریکا در حدود ۳.۰ درصد در حال نوسان است و همچنان بالاتر از هدف ۲ درصدی است، پیچیده می‌کند.

آتی نفت برنت روز جمعه نزدیک به ۶۴ دلار در هر بشکه تسویه شد و با وجود بهبودی جزئی از پایین‌ترین سطح اواسط هفته، در داخل یک کانال نزولی گسترده باقی ماند. طلا جلسه را در حدود ۴۰۷۹.۶۰ دلار در هر اونس پس از معامله بین حدود ۴۰۳۲ دلار و ۴۲۱۲ دلار در طول روز به پایان رساند و همچنان فاصله زیادی با بالاترین رکوردهای اخیر خود ندارد.

در ارزهای دیجیتال، بیت‌کوین اصلاح خود را از اوج اکتبر ادامه داد. این سکه روز جمعه به حدود ۹۴۰۰۰ دلار سقوط کرد و روز را نزدیک به ۹۴۵۰۰ دلار به پایان رساند. روز شنبه دوباره نزدیک به ۹۶۰۰۰ دلار معامله می‌شود، اما همچنان بیش از ۱۰ درصد کمتر از اوج‌های بالای ۱۱۰۰۰۰ دلار در پایان اکتبر است.

با نگاهی به هفته ۱۷-۲۱ نوامبر، معامله‌گران بر روی یک تقویم پر از رویدادها تمرکز خواهند کرد. موارد کلیدی شامل CPI کانادا در روز دوشنبه، صورتجلسه نشست اکتبر فدرال رزرو در روز چهارشنبه ۱۹ نوامبر، تصمیمات نرخ بهره در آسیا و مجموعه‌ای از قرائت‌های PMI فلش برای منطقه یورو، بریتانیا و ایالات متحده در پایان هفته است. با توجه به اینکه احتمال کاهش بیشتر نرخ بهره فدرال رزرو در نشست ۹-۱۰ دسامبر اکنون نزدیک به یک پرتاب سکه است، هر گونه اشاره‌ای از صورتجلسه یا PMI‌ها می‌تواند حرکات تند در دلار، بازدهی و دارایی‌های ریسک را تحریک کند.

EUR/USD

EUR/USD روز جمعه در ۱.۱۶۰۶ بسته شد پس از معامله در محدوده روزانه ۱.۱۶۰۶-۱.۱۶۵۴ و ثبت تنها یک زیان هفتگی کوچک. در نمودار روزانه، این جفت ارز بالاتر از میانگین متحرک ۵۰ روزه خود باقی می‌ماند و همچنان در داخل یک الگوی مثلثی میان‌مدت که از اواخر تابستان شکل گرفته است، حرکت می‌کند. خریداران همچنان از منطقه حمایتی ۱.۱۴۹۰-۱.۱۵۲۰ دفاع می‌کنند، در حالی که شاخص‌های مومنتوم به کاهش نیروی صعودی اشاره می‌کنند زیرا RSI به یک خط روند نزولی از اوج‌های ژوئیه نزدیک می‌شود.

در هفته آینده، تلاش جدیدی برای آزمایش مقاومت در منطقه ۱.۱۷۲۰-۱.۱۷۶۰ ممکن است اگر صورتجلسه فدرال رزرو به عنوان محتاطانه تفسیر شود و اگر PMI‌های فلش نشان‌دهنده کاهش شدید فعالیت در منطقه یورو نباشند. با این حال، با توجه به اینکه رشد منطقه یورو تنها در حال تثبیت است، تورم آمریکا نزدیک به ۳ درصد است و مقامات فدرال رزرو به طور علنی در مورد نیاز به کاهش دیگر در دسامبر تقسیم شده‌اند، یک شکست پایدار بالاتر احتمالاً به یک سیگنال واضح‌تر نیاز دارد که سیاست آمریکا به طور قاطعانه‌ای به سمت دایوش‌تر شدن در حال تغییر است.

شکست زیر ۱.۱۴۹۰ منطقه ۱.۱۳۶۵ را در معرض خطر قرار می‌دهد و خطر اصلاح عمیق‌تر به سمت پایین‌های اوایل اکتبر را افزایش می‌دهد. از سوی دیگر، بسته شدن روزانه بالای ۱.۲۰۶۰ نشان‌دهنده یک شکست صعودی تأیید شده از تثبیت میان‌مدت است و راه را به سمت باند ۱.۲۲-۱.۲۳ باز می‌کند.

دیدگاه پایه: تمایل صعودی ملایم در حالی که EUR/USD بالای ۱.۱۴۹۰ باقی می‌ماند، با فضای برای فشار به منطقه ۱.۱۷، اما با خطر قابل توجهی از عقب‌نشینی‌های اصلاحی اگر ارتباطات فدرال رزرو یا داده‌های آمریکا احساسات را به نفع دلار تغییر دهند.

بیت‌کوین (BTC/USD)

بیت‌کوین هفته‌ای پرنوسان دیگر داشت. پس از معامله بالای ۱۰۵۰۰۰ دلار در ابتدای نوامبر، این سکه اکنون به وضوح وارد یک مرحله اصلاحی شده است. روز جمعه، BTC/USD به حدود ۹۴۰۰۰ دلار سقوط کرد قبل از اینکه نزدیک به ۹۴۵۰۰ دلار بسته شود. روز شنبه، طبق گزارش‌های صرافی‌های بزرگ، نزدیک به ۹۶۰۰۰ دلار در حال نوسان است که همچنان به‌طور قابل توجهی کمتر از اوج‌های اکتبر در حدود ۱۲۵۰۰۰-۱۲۶۰۰۰ دلار است. این حرکت توسط کاهش تقاضای ETF، کاهش انتظارات از کاهش شدید فدرال رزرو و موجی از سودگیری پس از رالی قدرتمند امسال هدایت شده است.

از نظر فنی، بیت‌کوین از کانال صعودی تند خود خارج شده و اکنون در داخل یک کانال نزولی یا اصلاحی گسترده‌تر معامله می‌شود. میانگین‌های متحرک کوتاه‌مدت شروع به چرخش کرده‌اند و RSI ۱۴ روزه زیر محدوده میانی گیر کرده است، که تأیید می‌کند که مومنتوم صعودی از دست رفته است. نزدیک‌ترین مقاومت اکنون در منطقه ۱۰۲۰۰۰-۱۰۵۰۰۰ دلار قرار دارد، جایی که حمایت قبلی، میانگین متحرک ۵۰ روزه و یک خط روند نزولی تقریباً همگرا می‌شوند.

اگر قیمت نتواند این منطقه را بشکند و فروشندگان کنترل را دوباره به دست آورند، کاهش مجدد به سمت ۹۲۰۰۰ دلار و سپس ۸۸۰۰۰-۸۵۰۰۰ دلار نمی‌توان رد کرد، به ویژه اگر اشتهای ریسک پس از صورتجلسه فدرال رزرو کاهش یابد. برعکس، حرکت پایدار بالای ۱۱۵۰۰۰ دلار نشان می‌دهد که اصلاح احتمالاً به پایان رسیده و می‌تواند راه را برای تلاش دیگری در اوج‌های اکتبر نزدیک به ۱۲۵۰۰۰-۱۲۶۰۰۰ دلار باز کند.

دیدگاه پایه: خنثی تا نزولی در حالی که BTC/USD زیر باند مقاومت ۱۰۲۰۰۰-۱۰۵۰۰۰ دلار و به‌ویژه زیر ۱۰۰۰۰۰ دلار معامله می‌شود. بازگشت‌های کوتاه‌مدت ممکن است، اما در حال حاضر به نظر می‌رسد که این بازگشت‌ها بیشتر به عنوان رالی‌های اصلاحی هستند تا شروع یک روند صعودی جدید و تکانشی.

نفت خام برنت

آتی نفت برنت جلسه روز جمعه را نزدیک به ۶۴ دلار در هر بشکه به پایان رساند، بخشی از زیان‌های دیده شده در اوایل هفته را جبران کرد اما همچنان به سمت نیمه پایین محدوده‌ای که از سه‌ماهه دوم غالب بوده است، معامله می‌شود. قیمت‌ها در داخل یک کانال نزولی گسترده باقی می‌مانند و فروشندگان به نظر می‌رسد آماده بازگشت در نزدیکی منطقه ۶۶-۶۸ دلار هستند.

تصویر بنیادی همچنان مختلط است. از یک سو، نگرانی‌های عرضه به‌طور دوره‌ای به دلیل ریسک‌های ژئوپلیتیکی و حوادث زیرساختی شعله‌ور می‌شود، که در روزهایی که تیترها منفی می‌شوند، از قیمت‌ها حمایت می‌کند. از سوی دیگر، نگرانی‌ها در مورد تقاضای جهانی و تأثیر نرخ‌های بهره واقعی همچنان بالا، گاوهای بلندمدت را در چک نگه می‌دارد، با منحنی‌های پیش‌رو و داده‌های موقعیت‌گیری که تنها اعتماد محتاطانه‌ای به یک بازگشت پایدار نشان می‌دهند.

در کوتاه‌مدت، حرکت اصلاحی بالاتر به سمت ۶۶-۶۷ دلار ممکن است اگر احساسات بهبود یابد و اگر داده‌های هفتگی موجودی‌های آمریکا تقاضای قوی‌تر یا کاهش‌های بزرگ‌تر را نشان دهند. با این حال، بسته شدن روزانه زیر منطقه حمایتی ۶۲-۶۱.۵۰ دلار نشان می‌دهد که فشار نزولی دوباره در حال تقویت است و می‌تواند راه را به سمت ۵۸ دلار و مرز پایین کانال نزولی باز کند. تنها یک پیشرفت پایدار بالای ۷۰-۷۱ دلار به وضوح نشان می‌دهد که یک روند صعودی معکوس پایدارتر در حال انجام است با اهداف بالقوه نزدیک به ۷۶ دلار.

دیدگاه پایه: خنثی تا نزولی در حالی که برنت زیر حدود ۶۸ دلار معامله می‌شود، با احتمال بیشتر جذب علاقه فروش در رالی‌ها به سمت مقاومت مگر اینکه داده‌های کلان ورودی به بهبود قوی‌تر در تقاضای جهانی اشاره کنند.

طلا (XAU/USD)

آتی طلا روز جمعه در حدود ۴۰۷۹.۶۰ دلار در هر اونس تسویه شد، پس از یک محدوده روزانه از حدود ۴۰۳۲ دلار تا ۴۲۱۲ دلار. این دومین عقب‌نشینی هفتگی متوالی از منطقه رکورد اخیر بالای ۴۳۰۰ دلار بود اما روند صعودی گسترده‌تر را دست‌نخورده باقی گذاشت. XAU/USD همچنان در داخل یک کانال صعودی گسترده در نمودار روزانه معامله می‌شود، که توسط بارهای بدهی واقعی ساختاری بالا، نگرانی‌های مالی مداوم و تقاضا از سوی سرمایه‌گذارانی که به دنبال پوششی در برابر تورمی هستند که در حدود ۳ درصد در آمریکا و در بسیاری از اقتصادهای دیگر بالا باقی مانده است، حمایت می‌شود.

از نظر فنی، فلز در حال تثبیت بالای یک باند حمایتی مهم در منطقه ۳۹۵۰-۳۹۰۰ دلار است، جایی که سطوح شکست قبلی و میانگین متحرک ۵۰ روزه متمرکز شده‌اند. شاخص‌های مومنتوم از منطقه اشباع خرید کاهش یافته‌اند، که به روند صعودی اجازه می‌دهد بدون اینکه هنوز نشانه‌ای از یک معکوس عمده باشد، خنک شود. یک افت عمیق‌تر به سمت ۳۸۶۵ دلار نمی‌توان رد کرد اگر دلار بهبودی خود را ادامه دهد یا اگر بازده واقعی بالاتر برود، اما در این مرحله چنین کاهش‌هایی بیشتر به عنوان فرصتی برای ورود مجدد به موقعیت‌های بلند دیده می‌شود تا یک تغییر روند واضح.

در سمت صعودی، تأیید اینکه اصلاح به پایان رسیده است احتمالاً از یک بسته شدن روزانه بالای منطقه مقاومت ۴۱۶۵-۴۲۰۰ دلار خواهد آمد. در این صورت، اهداف بعدی در محدوده ۴۲۵۰-۴۳۰۰ دلار و سپس اوج‌های تاریخی اخیر کمی بالاتر از ۴۳۸۰ دلار خواهد بود. یک سقوط و حرکت پایدار زیر ۳۵۳۵ دلار برای بی‌اعتبار کردن سناریوی صعودی میان‌مدت و اشاره به یک معکوس عمیق‌تر مورد نیاز است.

دیدگاه پایه: تمایل به خرید در افت در حالی که XAU/USD بالای حدود ۳۹۰۰ دلار نگه داشته می‌شود، با وابستگی بالقوه بعدی به چگونگی تأثیر صورتجلسه فدرال رزرو و داده‌های به تأخیر افتاده آمریکا بر انتظارات برای نرخ‌های بهره واقعی و دلار.

نتیجه‌گیری

هفته ۱۷-۲۱ نوامبر با تلاش بازارها برای یافتن جهت خود پس از تعطیلی تاریخی دولت آمریکا و پیش از سیگنال‌های مهم بانک مرکزی آغاز می‌شود. تصویر تورم آمریکا همچنان ناخوشایند است، با CPI سرخط در حدود ۳ درصد سالانه و مقامات فدرال رزرو در مورد اینکه آیا کاهش نرخ دیگری در نشست ۹-۱۰ دسامبر توجیه‌پذیر است، تقسیم شده‌اند. در عین حال، برنامه انتشار داده‌های اکتبر در حال بازسازی است، که لایه دیگری از عدم قطعیت برای معامله‌گران اضافه می‌کند.

در این محیط، EUR/USD همچنان در داخل یک محدوده گسترده معامله می‌شود، با اینکه نه گاوها و نه خرس‌ها قادر به کسب پیروزی قاطع نیستند. طلا پس از ثبت رکوردهای جدید در حال مکث است اما همچنان در افت‌ها حمایت می‌شود، در حالی که برنت به دلیل نگرانی‌ها در مورد تقاضای جهانی محدود باقی می‌ماند. بیت‌کوین، در نهایت، به شرکت‌کنندگان بازار یادآوری کرده است که دارایی‌های با بتای بالا چقدر به تغییرات در انتظارات نرخ بهره و شرایط اهرمی حساس هستند، و از اوج خود به شدت کاهش یافته است زیرا معامله‌گران احتمال می‌دهند که تصمیم دسامبر فدرال رزرو دیگر یک شرط یک‌طرفه نیست.

همان‌طور که همیشه، معامله‌گران باید انعطاف‌پذیر باقی بمانند، به سطوح فنی کلیدی که در بالا برجسته شده‌اند توجه کنند و به دقت انتشارهای کلان ورودی، به ویژه صورتجلسه فدرال رزرو و PMI‌های فلش را نظارت کنند. نوسانات ممکن است به سرعت افزایش یابد اگر هر یک از این سیگنال‌ها به طور قابل توجهی انتظارات برای سیاست پولی یا رشد جهانی را تغییر دهند.

گروه تحلیلی NordFX

سلب مسئولیت: این مطالب توصیه سرمایه‌گذاری یا راهنمایی برای کار در بازارهای مالی نیستند و فقط برای اهداف اطلاعاتی ارائه شده‌اند. معامله در بازارهای مالی ریسک دارد و می‌تواند منجر به از دست دادن کامل وجوه واریز شده شود.