تدخل الأسواق شهر ديسمبر مع تحسن في المعنويات حيث يضع المستثمرون أنفسهم لاجتماع الاحتياطي الفيدرالي الأخير لهذا العام. نهاية التشديد الكمي في 1 ديسمبر وتوقعات بمزيد من تخفيضات الفائدة أبقت الدولار الأمريكي تحت الضغط، دعمت الطلب على المعادن الثمينة وساعدت الأصول الخطرة على الاستقرار رغم البيانات العالمية غير المتساوية.
أنهى زوج اليورو/الدولار الأمريكي الأسبوع بالقرب من 1.1590 – 1.1600. يستمر الذهب في التداول بالقرب من منطقة قياسية، مع مستويات فورية حول 4,230 دولار والعقود الآجلة النشطة بالقرب من 4,270. يتماسك خام برنت بالقرب من 63 دولارًا للبرميل. لا يزال البيتكوين يتعافى بعد تصحيحه في نوفمبر ويتذبذب حول 90,000 – 91,000 دولار.
اليورو/الدولار الأمريكي
قضى زوج اليورو/الدولار الأمريكي الأسبوع في التعافي من أدنى مستوياته في منتصف الشهر وظل ثابتًا فوق 1.1550. ساعدت العوائد الأمريكية الأضعف وتوقعات التيسير الإضافي من الفيدرالي الزوج على الاقتراب من 1.16 بحلول الجمعة. لا يزال تقدم اليورو حذرًا، حيث تشير بيانات منطقة اليورو إلى تحسن تدريجي ولكن لا يوجد زخم مستدام في الصناعة أو مؤشرات المعنويات.
يقع أقرب دعم عند 1.1550 – 1.1520. كسر هذه المنطقة سيفتح الطريق نحو 1.1490 ثم 1.1400 – 1.1365. تتركز المقاومة حول 1.1660 – 1.1700، تليها 1.1760 – 1.1800. إغلاق قوي فوق تلك المنطقة سيعزز الهيكل الصعودي المتوسط الأجل ويعيد منطقة 1.20 – 1.22 إلى التركيز.
الرؤية الأساسية: محايدة مع ميل بناء طفيف بينما يحتفظ الزوج فوق 1.1520 – 1.1490. قد تجذب الانخفاضات قصيرة الأجل اهتمام الشراء ما لم تفاجئ البيانات الأمريكية بالارتفاع.
البيتكوين (BTC/USD)
حاول البيتكوين الاستقرار بعد أحد أضعف شهوره منذ 2022. من أدنى مستوياته تحت 85,000 دولار في وقت سابق من نوفمبر، تعافى BTC/USD نحو 90,000 – 91,000 بحلول نهاية الأسبوع. ومع ذلك، لا يزال أقل بكثير من ذروة أكتوبر فوق 120,000 حيث تستمر التصفية القسرية وتقليل المخاطر في التأثير.
يقع الدعم الرئيسي الأول عند 88,000 – 86,000، يليه 84,000 – 82,000. كسر هذه المنطقة سيكشف 80,000 – 78,000 وربما 76,000 – 72,000. تقع المقاومة الأولية عند 92,000 – 95,000. اختراق مستدام فوق 100,000 – 105,000 سيشير إلى أن المرحلة التصحيحية الأوسع تنتهي.
الرؤية الأساسية: محايدة إلى هبوطية بينما يظل البيتكوين تحت منطقة 92,000 – 95,000. تظل الارتفاعات تصحيحية ما لم يستعيد المشترون السيطرة فوق 100,000.
خام برنت
يستمر خام برنت في التماسك ضمن هيكل هبوطي واسع، منهياً الأسبوع بالقرب من 63 دولارًا للبرميل. تظل الأسعار تحت الضغط بسبب توقعات بزيادة العرض من خارج أوبك وعدم اليقين قبل اجتماع أوبك+ القادم. تدعم المخاطر الجيوسياسية والمخزونات المنخفضة السوق أحيانًا ولكنها لم تغير الاتجاه الأوسع.
يُرى الدعم بالقرب من 61.5 – 61.0. التحرك تحت هذه المنطقة سيستهدف 59.0 – 57.5. تظل المقاومة عند 64.5 – 65.5 ثم 67.5 – 68.5، حيث تتقارب مستويات الانهيار السابقة والمتوسطات المتحركة متوسطة الأجل.
الرؤية الأساسية: محايدة إلى هبوطية بشكل طفيف تحت 67.5 – 68.5. بدون تخفيضات أقوى في العرض أو تحسن واضح في الطلب، من المرجح أن تكون الارتفاعات محدودة.
الذهب (XAU/USD)
يظل الذهب أحد أقوى الأصول مع دخول ديسمبر. أغلقت الأسعار الفورية الأسبوع بالقرب من 4,230 دولار، بينما تم تداول العقود الآجلة حول 4,270. تستمر توقعات التيسير الإضافي من الفيدرالي، وانخفاض العوائد الحقيقية وعدم اليقين الجيوسياسي المستمر في دعم المعدن. مع انتهاء التشديد الكمي في 1 ديسمبر، تفضل ظروف السيولة الطلب المتوسط الأجل على الذهب.
يقع الدعم الأولي عند 4,180 – 4,150، يليه 4,120 – 4,080. الانخفاضات الأعمق نحو 4,020 – 3,980 ممكنة على بيانات أمريكية أقوى ولكنها ستظل ضمن الاتجاه الصعودي الأوسع. تظل المقاومة بالقرب من 4,260 – 4,280، مع فتح الاختراق الطريق نحو 4,320 – 4,350.
الرؤية الأساسية: الشراء عند الانخفاضات بينما تظل الأسعار فوق 4,000 – 3,950. يظل الاتجاه الصعودي الأوسع سليمًا ما لم ترتفع العوائد الحقيقية بشكل حاد.
الخاتمة
يبدأ الأسبوع الأول من ديسمبر مع دولار أضعف، معادن ثمينة قوية واستقرار حذر في الأصول الخطرة. يجب أن يظل زوج اليورو/الدولار الأمريكي مدعومًا عند الانخفاضات ما لم تتحدى الأرقام الأمريكية التوقعات بشكل حاد لمزيد من التيسير. يستقر البيتكوين ولكنه يظل عرضة للخطر تحت المقاومة الرئيسية. يتداول خام برنت بشكل دفاعي حيث تهيمن توقعات العرض. يستمر الذهب في الاستفادة من التحول في السياسة النقدية وعدم اليقين الجيوسياسي المرتفع.
سيعتمد الاتجاه قصير الأجل الآن على بيانات النشاط في بداية الشهر، والتطورات في اجتماع أوبك+ والتموضع قبل قرار الفيدرالي في ديسمبر. يجب على المتداولين مراقبة المستويات الرئيسية الموضحة أعلاه مع تطور ظروف السيولة حتى نهاية العام.
مجموعة التحليل في NordFX
إخلاء المسؤولية: هذه المواد ليست توصية استثمارية أو دليل للعمل في الأسواق المالية وهي لأغراض إعلامية فقط. التداول في الأسواق المالية محفوف بالمخاطر ويمكن أن يؤدي إلى خسارة كاملة للأموال المودعة.
العودة العودة
