EUR/USD: Lạm phát ở Mỹ - Mọi thứ đang diễn ra theo đúng kế hoạch
● Tuần trước, cụ thể là vào thứ Năm, ngày 27 tháng 6, đồng đô la nhận được sự hỗ trợ từ dữ liệu kinh tế vĩ mô tích cực từ Mỹ. Bộ Thương mại báo cáo, theo ước tính cuối cùng, GDP của Mỹ tăng 1,4% trong quý 1, so với dự báo 1,3%. (Theo dự báo hiện tại của Fed, GDP thực tế của nước này sẽ tăng trưởng 2,1% vào năm 2024). Số liệu thống kê về thị trường lao động cũng lạc quan – số lượng đơn xin trợ cấp thất nghiệp ban đầu ở Mỹ lên tới 233K, thấp hơn cả dự báo là 236K và con số trước đó là 239K. Đơn đặt hàng lâu bền cũng không gây thất vọng khi tăng 0,1% trong tháng 5 so với dự báo giảm -0,1%. Trong bối cảnh đó, chỉ số đô la DXY đã tăng lên 106,10, tiến gần đến mức cao nhất trong tháng 4 và EUR/USD giảm xuống 1,0685.
● Tuy nhiên, các sự kiện chính trong tuần được ấn định vào thứ Sáu, ngày 28/6, ngày giao dịch cuối cùng của Quý 2. Điều đáng chú ý là dòng tiền đặc trưng vào cuối quý và việc điều chỉnh vị thế giao dịch vào thời điểm này thường làm tăng sự biến động của thị trường và thậm chí có thể gây ra những chuyển động hỗn loạn ở các cặp tiền tệ chính. Ngoài ra, điều thú vị còn được tăng thêm bởi thực tế là vào ngày này, Cục Phân tích Kinh tế Hoa Kỳ sẽ công bố dữ liệu về chỉ số Chi tiêu Tiêu dùng Cá nhân (PCE) trong tháng 5. Chỉ báo này là thước đo lạm phát ưa thích của Fed và do đó ảnh hưởng đến các quyết định liên quan đến thay đổi lãi suất.
Theo ước tính sơ bộ, thị trường kỳ vọng chỉ số cốt lõi sẽ giảm từ 2,8% xuống 2,6% theo tháng và từ 0,3% xuống 0,1% theo tháng. Nếu dự báo này trở thành sự thật, nó sẽ củng cố kỳ vọng về việc sắp nới lỏng chính sách tiền tệ của cơ quan quản lý Mỹ. Trước ngày công bố, những người tham gia thị trường đã dự đoán rằng đợt cắt giảm lãi suất đầu tiên của Fed sẽ diễn ra vào tháng 9, và một lần nữa vào tháng 11 hoặc tháng 12.
Tuy nhiên, cũng có một kịch bản thay thế. Vào thứ Tư, ngày 26 tháng 6, thành viên Hội đồng quản trị Fed Michelle Bowman tuyên bố rằng nếu quá trình giảm phát ở Mỹ bị đình trệ, cơ quan quản lý sẽ không còn lựa chọn nào khác ngoài việc tiếp tục chính sách thắt chặt (QT).
Các số liệu thực tế khớp chính xác với dự báo – PCE cốt lõi giảm từ 2,8% xuống 2,6% theo năm và từ 0,3% xuống 0,1% theo tháng. Rõ ràng là kết quả này đã được định giá nên nó không tạo ra hiệu ứng "wow" đối với những người tham gia thị trường và sau một thời gian ngắn giảm giá, DXY đã quay trở lại mức hiện tại.
● Đồng đô la cũng được hỗ trợ bởi Chủ tịch Ngân hàng Dự trữ Liên bang San Francisco, Mary Daly, người đã nhận xét về dữ liệu PCE: "Fed vẫn chưa đưa ra quyết định, nhưng dữ liệu PCE là một tin tốt. [...] Có bằng chứng cho thấy chính sách đã đủ chặt chẽ […] Cần nhiều thời gian hơn để chính sách có hiệu lực […] Nếu lạm phát vẫn ổn định hoặc giảm chậm, lãi suất sẽ phải tăng lâu hơn."
● Đối với Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB), không giống như đối tác nước ngoài, ngân hàng này đã bắt đầu quá trình nới lỏng (QE). Tại cuộc họp vào ngày 06 tháng 6, cơ quan này đã hạ tỷ giá đồng euro 25 điểm cơ bản (b.p.) xuống 4,25%. Và như đại diện của ECB, Olli Rehn đã tuyên bố vào ngày 26 tháng 6, dự báo thị trường về hai lần cắt giảm lãi suất nữa vào năm 2024 có vẻ “hợp lý”. Những lời này của Rehn báo hiệu sự chấp nhận đối với lạm phát tăng đột biến ở Eurozone, đây là một yếu tố tiêu cực đối với đồng tiền chung châu Âu.
● Điểm cuối cùng của tuần, tháng và quý được cặp EUR/USD ấn định là 1,0713. Dự báo của nhà phân tích về tương lai gần tính đến tối ngày 28 tháng 6 như sau: 65% phiếu bầu của chuyên gia cho sự suy giảm của cặp tiền này, 20% cho sự tăng trưởng của nó và 15% khác vẫn ở mức trung lập. Trong phân tích kỹ thuật, 80% chỉ báo xu hướng trên D1 nghiêng về đồng đô la và chuyển sang màu đỏ, trong khi 20% ưa thích đồng euro. Trong số các chỉ báo dao động, 75% đứng về phía đồng đô la, 25% còn lại giữ vị thế trung lập. Hỗ trợ gần nhất cho cặp này nằm ở vùng 1,0665-1,0670, tiếp theo là 1,0600-1,0615, 1,0565, 1,0495-1,0515, 1,0450 và 1,0370. Các vùng kháng cự được tìm thấy ở khoảng 1,0740-1,0760, sau đó là 1,0815, 1,0850, 1,0890-1,0915, 1,0945, 1,0980-1,1010, 1,1050 và 1,1100-1,1140.
● Tuần tới sẽ có nhiều số liệu thống kê kinh tế vĩ mô. Vào Thứ Hai, ngày 01 tháng 7 và Thứ Ba, ngày 02 tháng 7, dữ liệu sơ bộ về một chỉ số quan trọng như chỉ số giá tiêu dùng (CPI) ở Đức và Khu vực đồng Euro sẽ lần lượt được công bố. Các bài phát biểu của Chủ tịch ECB Christine Lagarde và Chủ tịch Fed Jerome Powell cũng được lên kế hoạch vào ngày 01 và 02 tháng 7. Ngoài ra, vào thứ Hai và thứ Tư, các chỉ số hoạt động kinh doanh (PMI) trong các lĩnh vực khác nhau của nền kinh tế Mỹ sẽ được công bố. Nhưng đây không phải là điểm kết thúc của luồng thông tin quan trọng. Vào tối muộn ngày 03/7, biên bản cuộc họp FOMC (Ủy ban Thị trường mở Liên bang) cuối cùng của Fed sẽ được công bố. Vào thứ Tư, ngày 03 tháng 7 và thứ Sáu, ngày 05 tháng 7, chúng ta sẽ tràn ngập số liệu thống kê từ thị trường lao động Hoa Kỳ, bao gồm tỷ lệ thất nghiệp và số lượng việc làm mới được tạo ra ngoài lĩnh vực nông nghiệp (NFP). Các nhà giao dịch cũng nên nhớ rằng ngày 03 tháng 7 là một ngày ngắn ở Hoa Kỳ và ngày 04 tháng 7 là ngày nghỉ lễ trọn vẹn khi đất nước kỷ niệm Ngày Độc lập. Và nhìn xa hơn một chút, chúng tôi xin nhắc bạn rằng các cuộc bầu cử quốc hội sớm sẽ được tổ chức tại Pháp vào Chủ nhật, ngày 07 tháng 7, kết quả của cuộc bầu cử này có thể ảnh hưởng lớn đến đồng tiền chung châu Âu.
GBP/USD: Trọng tâm – Cuộc bầu cử ngày 04 tháng 7
● Cuộc tổng tuyển cử quốc hội sẽ được tổ chức không chỉ ở Pháp mà còn ở Vương quốc Anh, dự kiến vào thứ Năm, ngày 04 tháng 7. Thông báo về sự kiện này, Thủ tướng Rishi Sunak tuyên bố rằng ông tự hào về "những thành tựu của chính phủ [Đảng Bảo thủ] của mình". Ông nói thêm: “Sự ổn định kinh tế là nền tảng của mọi thành công”, đồng thời lưu ý rằng nền kinh tế Anh vẫn đang phát triển và lạm phát đã trở lại mức bình thường.
Bất chấp sự đảm bảo của Sunak, vào tháng 5 năm 2024, công ty giám sát Ipsos đã báo cáo rằng 84% dân số "không hài lòng với cách chính phủ quản lý đất nước". Dự báo bầu cử hiện tại dựa trên các cuộc thăm dò dư luận cho thấy 21,3% có thể bỏ phiếu cho Đảng Bảo thủ, 41,9% cho đối thủ của họ, Đảng Lao động và phần còn lại cho các đảng khác.
● Cần lưu ý rằng chính phủ Rishi Sunak đã có một số thành tựu thực sự. Vào ngày 19 tháng 6, dữ liệu về lạm phát tiêu dùng (CPI) đã được công bố và nhìn chung, bức tranh khá tốt. Chỉ số giá tiêu dùng so với tháng trước vẫn ở mức 0,3% trước đó, thấp hơn mức dự báo 0,4%. So với cùng kỳ năm trước, CPI giảm từ 2,3% xuống 2,0%, lần đầu tiên đạt mục tiêu của Ngân hàng Anh (BoE) kể từ tháng 10 năm 2021. Chỉ số cốt lõi (CPI lõi), loại trừ các thành phần dễ bay hơi như thực phẩm và năng lượng giá cũng giảm đáng kể từ 3,9% xuống 3,5% so với cùng kỳ năm ngoái.
Theo báo cáo của Văn phòng Thống kê Quốc gia (ONS), trình bày dữ liệu cuối cùng vào ngày 28 tháng 6 cho quý 1 năm 2024, nền kinh tế Anh tăng trưởng 0,7%, cao hơn giá trị trước đó và dự báo là 0,6%. So với cùng kỳ năm trước, mức tăng trưởng thực tế là 0,3%, vượt quá giá trị trước đó và kỳ vọng là 0,2%. Đây là động lực tốt nhất kể từ quý 4 năm 2021.
● Nếu cuộc bầu cử quốc hội Anh vào ngày 04 tháng 7 và báo cáo lạm phát vào ngày 17 tháng 7 không mang đến những bất ngờ đáng kể thì thị trường dự đoán rằng BoE sẽ bắt đầu hạ lãi suất tại cuộc họp gần nhất vào ngày 01 tháng 8. Theo các chiến lược gia của ngân hàng ING, “chúng tôi vẫn dự báo Ngân hàng Anh sẽ bắt đầu hạ lãi suất vào tháng 8 và sẽ bắt đầu báo hiệu điều này trong các bài phát biểu của mình ngay khi cuộc tổng tuyển cử vào ngày 04 tháng 7 kết thúc”. Theo họ, khả năng Ngân hàng Anh cắt giảm lãi suất cao hơn nhiều so với Fed, điều này sẽ gây áp lực lên đồng bảng Anh. Mặt khác, các nhà phân tích của công ty TDS đưa ra dự báo sau: "Chúng tôi tin rằng việc cắt giảm lãi suất 15 b.p. dự kiến vào tháng 8 và tổng cộng khoảng 50 b.p. cho năm 2024". Trong một số dự báo khác của người tham gia thị trường, người ta cũng đề cập rằng đến tháng 11, mức giảm có thể vào khoảng 30 điểm cơ bản.
● GBP/USD đã kết thúc khoảng thời gian 5 ngày vừa qua đúng như thời điểm nó bắt đầu – ở mức 1,2644. Dự báo của nhà phân tích trước cuộc bầu cử quốc hội là rõ ràng – 100% nghiêng về đồng đô la và kỳ vọng đồng tiền của Anh sẽ suy yếu. Về phân tích kỹ thuật trên D1, đồng đô la cũng có lợi thế rõ ràng. Các chỉ báo xu hướng ủng hộ đồng đô la ở mức 65% đến 35% từ đỏ đến xanh. Các bộ dao động 100% hướng về phía dưới, với 20% báo hiệu cặp tiền đang bị bán quá mức. Trong trường hợp giảm thêm, các mức và vùng hỗ trợ của cặp này là 1.2610-1.2620, 1.2540, 1.2445-1.2465, 1.2405, 1.2300-1.2330. Trong trường hợp cặp tiền tăng trưởng, nó sẽ gặp ngưỡng kháng cự ở các mức 1,2675, 1,2700, 1,2740-1,2760, 1,2800-1,2820, 1,2860-1,2895, 1,2965-1,2995, 1,3040 và 1,3130-1,3140.
● Đối với các sự kiện trong tuần sắp tới, mọi sự chú ý của nhà đầu tư đều tập trung vào cuộc bầu cử vào ngày 04 tháng 7. Sự kiện quan trọng tiếp theo, như đã đề cập, sẽ là việc công bố báo cáo lạm phát mới ở Vương quốc Anh vào ngày 17 tháng 7.
USD/JPY: Một đỉnh cao khác được chinh phục
● Tuần trước, 75% các nhà phân tích kỳ vọng các biện pháp can thiệp tiền tệ mới đã bỏ phiếu ủng hộ việc tỷ giá USD/JPY rút lui về phía dưới, trong khi 25% còn lại chỉ về phía trên. Nhóm thiểu số, như trường hợp thường xảy ra với đồng tiền Nhật Bản, hóa ra đã đúng: không có sự can thiệp nào xảy ra và cặp tiền này đã đạt đến một đỉnh khác – 161,28.
Thành thật mà nói, không có gì để bình luận ở đây – mọi thứ đã được thảo luận hàng chục, hàng trăm lần. Vấn đề đồng yên suy yếu nằm ở chính sách tiền tệ siêu lỏng lẻo của Ngân hàng Nhật Bản (BoJ). Và chừng nào nó không dứt khoát chuyển sang thắt chặt, đồng tiền quốc gia sẽ tiếp tục mất vị thế. Tất nhiên, trong một thời gian, Bộ Tài chính và Ngân hàng Trung ương có thể hỗ trợ tỷ giá hối đoái bằng các biện pháp can thiệp tiền tệ. Nhưng chi hàng tỷ tỷ vào thứ gì đó sẽ biến mất như gợn sóng trên mặt nước sau vài ngày – việc đó có ích gì không? Đây có thể được gọi là chính sách tiền tệ?
● Nếu lạm phát giảm ở các nước cạnh tranh lớn như Nhật Bản, lạm phát sẽ tăng. Theo dữ liệu được công bố vào thứ Sáu, ngày 28 tháng 6, Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) tại Tokyo trong năm kết thúc vào tháng 6 đã tăng lên 2,3% so với 2,2% của giai đoạn trước. Lạm phát CPI cơ bản (không bao gồm giá thực phẩm biến động) cũng tăng lên 2,1% so với cùng kỳ năm trước, cao hơn cả dự báo 2,0% và giá trị trước đó là 1,9%. Một chỉ số CPI cốt lõi khác của Tokyo (không bao gồm giá thực phẩm và năng lượng) đã giảm trong tháng 6 xuống 1,8% so với cùng kỳ năm ngoái so với mức 2,2% trước đó.
Tất nhiên, đây không phải là những bước nhảy vọt đáng báo động – tất cả các chỉ số đều “lơ lửng” xung quanh mục tiêu 2,0%. Điều này cho phép các quan chức Nhật Bản tạm dừng mà không thay đổi hướng chính sách tiền tệ của họ và hạn chế "can thiệp" bằng lời nói. Vì vậy, Bộ trưởng Tài chính Nhật Bản Shunichi Suzuki một lần nữa tuyên bố rằng ông "quan ngại sâu sắc về những chuyển động quá mức và đơn phương trên thị trường Forex" và bày tỏ hy vọng rằng "niềm tin vào đồng tiền Nhật Bản được duy trì". Đồng nghiệp của Suzuki, Bộ trưởng Nội các Yoshimasa Hayashi, đã phát biểu gần như giống nhau từng chữ. Tuy nhiên, ông nói thêm rằng chính quyền “sẽ thực hiện các biện pháp thích hợp liên quan đến chuyển động tiền tệ quá mức”, ám chỉ một sự can thiệp tiền tệ khác.
● Gợi ý này của Yoshimasa Hayashi khiến 60% chuyên gia bỏ phiếu ủng hộ xu hướng đi về phía dưới và củng cố đồng yên của cặp đôi này khiến 60% chuyên gia bỏ phiếu ủng hộ hướng phía trên, 20% hướng về phía trên và 20% giữ quan điểm trung lập. Ý kiến của các chỉ số là rõ ràng vì họ chưa bao giờ nghe nói đến các biện pháp can thiệp. Do đó, tất cả 100% chỉ báo xu hướng và bộ dao động trên D1 đều có màu xanh lá cây, mặc dù 1/4 trong số đó nằm trong vùng quá mua. Mức hỗ trợ gần nhất là khoảng 160,25, tiếp theo là 159,20, 158,65, 157,60-157,80, 156,60, 155,45-155,70, 154,50-154,70, 153,60, 153,00, 151,90-152,15, 150,80 -151,00. Vùng kháng cự gần nhất nằm ở vùng 160,85, tiếp theo là 161,30 và 162,50.
● Trong tuần sắp tới, lịch nổi bật Thứ Hai, ngày 01 tháng 7. Vào ngày này, Chỉ số các nhà sản xuất lớn Tankan sẽ được công bố. Không có số liệu thống kê vĩ mô quan trọng nào khác liên quan đến tình trạng nền kinh tế Nhật Bản được lên kế hoạch cho những ngày tới.
TIỀN ĐIỆN TỬ: Nguyên nhân và hậu quả của “Thứ Hai đen tối” ngày 24/6
● Thứ Hai, ngày 24 tháng 6, đã mang đến cho các nhà đầu tư một bất ngờ rất khó chịu – vào ngày này, giá bitcoin lần đầu tiên giảm xuống dưới 60.000 USD kể từ ngày 03 tháng 5, có thời điểm đạt 58.468 USD. Đến lượt Ethereum, giảm xuống dưới 3.250 USD. Các nhà phân tích nhấn mạnh một số lý do dẫn đến tình trạng bán tháo tích cực, lưu ý rằng chúng phản ánh sự bất ổn chung trên thị trường tài chính toàn cầu và sự không chắc chắn về chính sách tiền tệ và quy định ở một số quốc gia hàng đầu, đặc biệt là Trung Quốc và Mỹ. Tuy nhiên, cũng có những yếu tố cụ thể hơn góp phần vào sự phát triển của xu hướng giảm giá.
Vào giữa tháng 6, chính phủ Đức bắt đầu bán bớt một lượng lớn bitcoin (khoảng 50.000 BTC) bị tịch thu vào tháng 1. Tâm lý hoảng loạn gia tăng mạnh sau thông báo vào ngày 24 tháng 6 rằng các khoản thanh toán của chủ nợ cho sàn giao dịch tiền điện tử đã phá sản Mt.Gox sẽ bắt đầu vào đầu tháng 7. Tổng số tiền sẽ được phân phối cho các khách hàng cũ là 162.100 BTC, khoảng 10 tỷ USD. Bitcoin đã phản ứng với tin tức này với mức giảm 8%. Không có gì ngạc nhiên – một lượng tiền như vậy tràn ngập thị trường tự do có thể khiến giá giảm nghiêm trọng. Trên thị trường phái sinh, các vị thế mua trị giá 177 triệu USD đã bị buộc phải thanh lý và tổng lãi suất tài trợ cho các hợp đồng tương lai lần đầu tiên chuyển sang mức âm vào tháng 6, cho thấy doanh số bán hàng đã vượt quá lượng mua.
Chính xác là dựa trên kỳ vọng về các khoản thanh toán nợ của Mt.Gox mà báo giá của tài sản tiền điện tử hàng đầu đã đạt mức thấp nhất trong 8 tuần qua vào thứ Hai tuần trước.
Chính xác là dựa trên kỳ vọng về các khoản thanh toán nợ của Mt.Gox mà báo giá của tài sản tiền điện tử hàng đầu đã đạt mức thấp nhất trong 8 tuần qua vào thứ Hai tuần trước. Trong tình huống này, có hai điều đáng khích lệ. Thứ nhất, thời hạn trả nợ rơi vào ngày 31 tháng 10 và có thể các khoản thanh toán sẽ được thực hiện theo từng phần trong vòng 4 tháng thay vì tất cả cùng một lúc. Và thứ hai, có hy vọng rằng không phải tất cả các chủ nợ sẽ vội vàng chuyển đổi bitcoin của họ thành tiền pháp định mà sẽ giữ chúng với hy vọng giá sẽ tăng.
● Ngoài những điều trên, các công ty khai thác BTC đã gây ra một số áp lực giảm giá trên thị trường. Được biết, dự trữ tiền xu của họ đã đạt mức thấp nhất trong 14 năm, vì họ phải bán một lượng BTC đáng kể do sự kiện halving tháng 4 để trang trải chi phí hoạt động. Hãy nhớ lại rằng chi phí khai thác bitcoin, theo các nhà phân tích của JPMorgan, là 53.000 USD. Trong lịch sử, mức chi phí này là mức hỗ trợ mạnh mẽ cho BTC/USD. Tuy nhiên, ngay cả trong tháng 3, JPMorgan cũng không loại trừ khả năng sau halving, bitcoin có thể tạm thời giảm xuống còn 42.000 USD.
● Trong trường hợp không có tín hiệu tích cực, nhu cầu về quỹ ETF bitcoin giao ngay tiếp tục giảm, những người tham gia thị trường lớn chậm lại hoạt động của họ và bắt đầu chốt lãi. Điều này cũng gây áp lực lên giá. Giám đốc điều hành của công ty đầu tư CryptoQuant Ki Young Ju tính toán rằng trong hai tuần qua, cá voi bitcoin và thợ mỏ đã lập kỷ lục khi bán số tiền trị giá 1,2 tỷ USD.
Theo 10x Research, trong tuần trước, các quỹ ETF BTC giao ngay của Hoa Kỳ đã ghi nhận dòng tiền chảy ra của nhà đầu tư và vào ngày 21 tháng 6, dòng tiền ra ròng đã vượt quá 105 triệu USD. 10x Research tin rằng bitcoin bây giờ sẽ cần tìm một phạm vi giá mới để ổn định mức giảm và sau đó tìm chất xúc tác tăng trưởng. Trong trung hạn, theo các nhà phân tích của 10x Research, không đáng để mong đợi BTC sẽ quay trở lại trên 70.000 USD.
● Nhà phân tích nổi tiếng Matthew Hyland lưu ý rằng số dư bitcoin tổng hợp trên các sàn giao dịch tập trung đã đạt mức thấp nhất trong nhiều năm. Về lý thuyết, đây có thể được coi là một tín hiệu tăng giá, nhưng công ty dẫn đầu thị trường tiền điện tử vẫn chưa sẵn sàng thể hiện xu hướng tăng. Đương nhiên, việc công bố dữ liệu kinh tế quan trọng của Hoa Kỳ có thể đóng vai trò là động lực cho các phong trào tiền điện tử tiếp theo. Nếu Fed thực hiện bước đầu tiên trong việc nới lỏng chính sách tiền tệ vào tháng 9, nó có thể hỗ trợ các tài sản rủi ro, bao gồm cả bitcoin. Theo các chuyên gia về Mật mã học, khả năng bitcoin đạt mức cao mới mọi thời đại vào cuối tháng 9 là khá cao và những gì đang diễn ra hiện nay là một giai đoạn tích lũy.
● Bất chấp sự suy giảm hiện tại, nhiều nhà đầu tư vẫn lạc quan, trích dẫn tính chất chu kỳ của thị trường tiền điện tử. Họ cũng không quên cuộc bầu cử ở Mỹ. Ví dụ: cựu Giám đốc điều hành Goldman Sachs Raoul Pal đã dự đoán mức tăng trưởng đáng kể của thị trường bitcoin và tiền điện tử trong quý 4 năm 2024. Trong một tập của podcast The Wolf Of All Streets, nhà tài chính lưu ý rằng các tài sản rủi ro như bitcoin thường tăng giá trong bối cảnh bầu cử tổng thống Hoa Kỳ. “Quý cuối cùng của năm bầu cử là một ‘vùng chuối’ thực sự cho tất cả tài sản. Nó luôn luôn là như vậy,” Pal lạc quan tuyên bố, lưu ý rằng “vùng chuối” dành cho tiền điện tử vào mùa thu rõ ràng hơn nhiều so với, chẳng hạn như đối với Chỉ số Nasdaq.
Bitcoin cũng được tỷ phú Michael Saylor hỗ trợ. Công ty của ông, MicroStrategy, là một trong những công ty nắm giữ bitcoin lớn nhất thế giới, với 205.000 BTC trên bảng cân đối kế toán. Bất chấp xu hướng tiêu cực, nó đã tăng dự trữ thêm 11.931 BTC (hơn 700 triệu USD) chỉ trong tháng qua. Saylor bị thuyết phục về khả năng tăng lên 10 triệu USD của loại tiền điện tử đầu tiên với sự hỗ trợ từ Trung Quốc và các yếu tố khác. Ông tin rằng trong tương lai, các chính phủ, đặc biệt là Trung Quốc, sẽ hoàn toàn chấp nhận loại tiền điện tử đầu tiên và tích hợp nó vào cơ sở hạ tầng nhà nước. Doanh nhân này tuyên bố tất cả các công cụ kinh tế tiền bitcoin đã lỗi thời. “Trước Satoshi Nakamoto, kinh tế học là một khoa học giả. Tất cả các nhà kinh tế trước Satoshi đều cố gắng phát triển các quy luật kinh tế bằng vỏ sò, hạt thủy tinh, mảnh giấy và công cụ tín dụng”, doanh nhân viết và gọi bitcoin là “tài sản hoàn hảo”.
● Trong các bài đánh giá trước đây, chúng tôi đã viết rằng việc ra mắt các quỹ ETF giao ngay trên sàn giao dịch trên Ethereum có thể mang lại sự thúc đẩy nhất định cho thị trường tài sản kỹ thuật số. Vào ngày 25 tháng 6, Chủ tịch SEC (Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ) Gary Gensler lưu ý rằng quá trình đăng ký các quỹ ETF mới đang "diễn ra suôn sẻ" và ngày phê duyệt phụ thuộc vào tốc độ người nộp đơn nộp biểu mẫu S-1 đã điều chỉnh. Các nhà phân tích của Bloomberg gọi ngày 02 tháng 7 là ngày phê duyệt dự kiến cho các sản phẩm mới. Reuters, trích dẫn các nguồn ẩn danh, báo cáo rằng đã đạt được sự đồng thuận giữa các nhà quản lý quỹ và SEC trong các cuộc đàm phán và chỉ còn lại "những bước cuối cùng".
● Người đồng sáng lập công ty liên doanh Mechanism Capital Andrew Kang tuyên bố rằng sau khi ETH-ETF được phê duyệt, tỷ giá của Ethereum có thể điều chỉnh 30%, giảm xuống còn 2.400 USD. Theo quan điểm của ông, ở giai đoạn này, altcoin chính thu hút ít sự chú ý hơn từ các nhà đầu tư tổ chức so với bitcoin. Dựa trên điều này, ETH-ETF sẽ chỉ thu hút được 15% số tiền so với số tiền BTC-ETF nhận được khi bắt đầu.
Kang lưu ý rằng để tăng sức hấp dẫn của Ethereum đối với các nhà đầu tư, hệ sinh thái của nó cần được định vị như một lớp thanh toán tài chính phi tập trung, một máy tính toàn cầu hoặc một cửa hàng ứng dụng Web3. Đồng thời, sẽ khó bán những ý tưởng mới về ứng dụng Ethereum cho các quỹ vì tài sản này được các nhà đầu tư coi là cổ phiếu được định giá quá cao của một công ty công nghệ lớn.
● Có cái nhìn tích cực hơn đáng kể về tương lai của Ethereum Matt Hougan, CIO của Bitwise, một công ty quản lý quỹ tiền điện tử. Theo quan điểm của ông, sự xuất hiện của một sản phẩm sàn giao dịch được chờ đợi từ lâu chắc chắn là một yếu tố tích cực và dòng đầu tư ròng vào ETH-ETF trong 18 tháng đầu tiên sẽ lên tới 15 tỷ USD. Trong phân tích của mình, ông dựa vào kinh nghiệm của Canada và EU, nơi mà ở các sản phẩm tương tự, tỷ lệ dòng vốn vào Ethereum và Bitcoin là khoảng 1 đến 4 (tức là 25%). Nói cách khác, nếu trong quý đầu tiên hoạt động đối với Bitcoin-ETF giao ngay, tổng dòng tiền vào là 26,9 tỷ USD thì đối với Ethereum, nó dự kiến sẽ ở mức 6,7 tỷ USD. Trong trường hợp này, trong ba tháng làm việc, altcoin hàng đầu có thể tăng lên 4.400-5.000 USD.
● Giám đốc điều hành của SkyBridge Capital Anthony Scaramucci tin rằng giá Ethereum có thể còn tăng cao hơn nữa, đạt 10.000-12.000 USD. Về bitcoin, doanh nhân này cho phép tăng trưởng lên 170.000-250.000 USD. Theo ý kiến của ông, động lực chính sẽ là sự chấp nhận hơn nữa của các tổ chức đối với tiền điện tử. Scaramucci gọi việc phê duyệt các quỹ ETF trao đổi giao ngay là một bước đột phá về rào cản pháp lý quan trọng để thu hút vốn mới. Nhờ đó, theo quan điểm của ông, tỷ trọng vàng kỹ thuật số trong danh mục đầu tư của những người chơi lớn sẽ sớm đạt khoảng 3%.
● Tính đến tối thứ Sáu, ngày 28 tháng 6, BTC/USD đang giao dịch ở mức 60.190 USD và ETH/USD nằm trong vùng 3.390 USD. Tổng vốn hóa thị trường tiền điện tử là 2,24 nghìn tỷ USD (2,34 nghìn tỷ USD một tuần trước). Chỉ số Sợ hãi & Tham lam bitcoin (Chỉ số Sợ hãi & Tham lam tiền điện tử) đã giảm từ 63 xuống 47 điểm trong 7 ngày qua, chuyển từ Vùng Tham lam sang Vùng Trung lập.
● Tóm lại, đây là một nhận xét khác của Matt Hougan. CIO của Bitwise đã trình bày ba lý do tại sao đầu tư dài hạn vào cả bitcoin và Ethereum lại có lợi hơn so với việc chỉ đầu tư vào bitcoin. Đó là: 1. đa dạng hóa danh mục đầu tư 2. cơ hội kiếm tiền trên các hệ sinh thái rất khác nhau và 3. lợi ích kinh tế.
Xem xét sự khác biệt về mức vốn hóa của bitcoin và Ethereum, Hougan tin rằng 75% vốn nên được đầu tư vào BTC và 25% vào ETH. Theo tính toán, trong khoảng thời gian từ tháng 5 năm 2020 đến tháng 5 năm 2024, lợi suất của danh mục đầu tư như vậy cao hơn 3% mỗi năm so với danh mục đầu tư chỉ chứa bitcoin. Tuy nhiên, Hougan thừa nhận rằng trong ngắn hạn, danh mục đầu tư bao gồm 100% BTC sẽ hoạt động tốt hơn danh mục đầu tư đa dạng. Hơn nữa, việc chỉ đầu tư vào bitcoin mang lại ít rủi ro hơn do vốn hóa thị trường cao hơn và các tính năng như phát hành tiền xu hạn chế và giảm tỷ lệ lạm phát theo từng giai đoạn xuống 0.
Nhóm phân tích NordFX
Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Những tài liệu này không phải là khuyến nghị đầu tư hay hướng dẫn hoạt động trên thị trường tài chính và chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin. Giao dịch trên thị trường tài chính tiềm ẩn rủi ro và có thể dẫn đến mất hoàn toàn số tiền ký gửi.
