รายงานกำไรคืออะไร?

รายงานกำไรคืออะไร?

คำตอบสั้น ๆ: รายงานกำไรคือการอัปเดตที่บริษัทเผยแพร่เกี่ยวกับผลการดำเนินงานทางการเงินในรอบหนึ่ง ซึ่งมักเป็นไตรมาสหรือปี โดยนำเสนอรายได้ กำไรหรือขาดทุน และมักรวมถึงกำไรต่อหุ้น พร้อมความเห็นจากฝ่ายบริหาร เทรดเดอร์จะเปรียบเทียบผลลัพธ์เหล่านี้และแนวโน้มใหม่ใด ๆ กับผลงานก่อนหน้าและความคาดหมายของตลาด

จะหารายงานกำไรของบริษัทได้ที่ไหน?

เริ่มต้นที่เว็บไซต์นักลงทุนสัมพันธ์ของบริษัท มองหาส่วนที่ชื่อ ผลประกอบการรายไตรมาส ผลประกอบการทางการเงิน หรือรายงานทางการเงิน จากนั้นเปิดประกาศผลกำไรและตารางการเงินที่แนบมา

ประกาศมักนำเสนอตัวเลขหลักและคำอธิบายของฝ่ายบริหาร เอกสารประกอบอาจรวมถึงงานนำเสนอสำหรับนักลงทุน การบันทึกการประชุมทางโทรศัพท์เรื่องกำไร และเอกสารยื่นต่อหน่วยงานกำกับดูแลที่ละเอียดกว่า เอกสารเหล่านี้อาจเผยแพร่ในเวลาที่ต่างกัน

สำหรับบริษัทมหาชนในสหรัฐฯ ส่วนใหญ่ แบบ Form 10-Q ครอบคลุมสามไตรมาสแรกของปีงบประมาณ ขณะที่ Form 10-K เป็นรายงานประจำปี เอกสารเหล่านี้มีงบการเงิน หมายเหตุประกอบ และการเปิดเผยข้อมูลอื่น ๆ สามารถเข้าถึงได้ผ่านฐานข้อมูล EDGAR ของ SEC โดยไม่มีค่าใช้จ่าย รูปแบบการรายงานนอกสหรัฐอเมริกาจะแตกต่างออกไป

ประกาศผลกำไรและ Form 10-Q เป็นเอกสารคนละฉบับ ประกาศช่วยให้คุณระบุความเคลื่อนไหวหลักได้อย่างรวดเร็ว ส่วนเอกสารที่ยื่นให้รายละเอียดที่จำเป็นต่อการตรวจสอบเรื่องเหล่านั้น

การอ่านผลประกอบการของบริษัทเป็นส่วนหนึ่งของ การวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐาน เอกสารต้นฉบับช่วยให้คุณตรวจสอบตัวเลขที่อยู่เบื้องหลังพาดหัวข่าวได้

ควรอ่านตัวเลขใดก่อน?

ใช้ตัวเลขเหล่านี้ร่วมกัน การเติบโตของรายได้ ความสามารถในการทำกำไร และการสร้างเงินสดตอบคำถามที่แตกต่างกัน

รายได้ ค่าใช้จ่าย และกำไรสุทธิอยู่ในงบกำไรขาดทุน งบกระแสเงินสดอธิบายการเคลื่อนไหวของเงินสด งบดุลบันทึกสินทรัพย์ หนี้สิน และส่วนของผู้ถือหุ้น ณ วันที่กำหนด

หลังตรวจสอบยอดรวมแล้ว ให้พิจารณาส่วนงานธุรกิจ รายได้โดยรวมของบริษัทอาจปกปิดผลลัพธ์ที่แตกต่างกันระหว่างผลิตภัณฑ์ ฝ่ายงาน หรือภูมิภาค

เปรียบเทียบผลกำไรอย่างถูกต้องได้อย่างไร?

จับคู่รอบการรายงาน

ตรวจสอบวันที่ที่รายงานครอบคลุมก่อนเปรียบเทียบตัวเลขใด ๆ ไตรมาสงบประมาณเป็นไปตามปฏิทินทางการเงินของบริษัทและอาจต่างจากไตรมาสตามปฏิทิน

การเติบโตเทียบรายปีเปรียบเทียบรอบหนึ่งกับรอบเดียวกันของปีก่อน การเติบโตเทียบรายไตรมาสเปรียบเทียบกับไตรมาสก่อนหน้าโดยตรง การเปรียบเทียบเหล่านี้อาจเล่าเรื่องต่างกัน โดยเฉพาะธุรกิจตามฤดูกาล

ควรแยกแยะการเติบโตออกจากการที่กำไรสูงกว่าที่คาดด้วย กำไรอาจเพิ่มขึ้นจากปีที่แล้วแต่ยังต่ำกว่าการคาดการณ์ของไตรมาสปัจจุบัน

จับคู่คำนิยามของกำไร

สำหรับบริษัทในสหรัฐฯ ผลลัพธ์ตาม GAAP เป็นไปตามหลักการบัญชีที่รับรองทั่วไป ตัวเลขที่ปรับปรุงแล้วหรือที่ไม่ใช่ GAAP ปรับเปลี่ยนมาตรวัดทางบัญชีที่เทียบเคียงได้โดยตัดออกหรือรวมรายการที่กำหนด

อ่านงบกระทบยอดที่แสดงว่าบริษัทเปลี่ยนจากกำไรตาม GAAP เป็นกำไรที่ปรับปรุงแล้วอย่างไร ตรวจสอบว่ารายการใดถูกตัดออกและมีการปรับปรุงแบบเดียวกันปรากฏซ้ำ ๆ หรือไม่

เมื่อเปรียบเทียบ EPS กับประมาณการของนักวิเคราะห์ ให้ยืนยันว่าตัวเลขทั้งสองใช้เกณฑ์ที่เทียบเคียงกันได้ EPS ปรับลดตาม GAAP และประมาณการ EPS ปรับลดที่ปรับปรุงแล้วอาจวัดสิ่งที่ต่างกัน

ต้องระมัดระวังเช่นเดียวกันเมื่อเปรียบเทียบระหว่างบริษัท มาตรวัดที่ปรับปรุงแล้วของแต่ละบริษัทอาจตัดต้นทุนต่างกัน

แยกไกด์ไลน์ของบริษัทออกจากความคาดหมายของนักวิเคราะห์

ไกด์ไลน์คือแนวโน้มของฝ่ายบริหาร ส่วนฉันทามติของนักวิเคราะห์คือสรุปการคาดการณ์ที่ผู้ให้บริการข้อมูลรวบรวมจากนักวิเคราะห์

เปรียบเทียบผลลัพธ์ที่รายงานกับประมาณการที่มีอยู่ก่อนการเผยแพร่ จากนั้นประเมินไกด์ไลน์ใหม่เทียบกับไกด์ไลน์เดิมของบริษัท และความคาดหมายของนักวิเคราะห์สำหรับรอบอนาคตที่เกี่ยวข้อง

บันทึกแหล่งที่มาและวันที่ของประมาณการ ผู้ให้บริการแต่ละรายอาจเผยแพร่ตัวเลขฉันทามติต่างกันเพราะรวมนักวิเคราะห์ต่างกันหรืออัปเดตข้อมูลในเวลาต่างกัน

พาดหัวที่บอกว่า “กำไรสูงกว่าที่คาด” ทิ้งคำถามไว้หลายข้อ ได้แก่ มาตรวัดกำไรใด การคาดการณ์ใด และรอบการรายงานใด?

ทำไมหุ้นจึงอาจลงหลังรายงานกำไรที่แข็งแกร่ง?

ราคาหุ้นสะท้อนความคาดหมายเกี่ยวกับผลการดำเนินงานในอนาคต ประกาศกำไรอาจเปลี่ยนความคาดหมายเหล่านั้นแม้บริษัทจะรายงานยอดขายหรือกำไรที่สูงขึ้น

การลดลงอาจตามหลังตัวเลขหลักที่แข็งแกร่งเมื่อ:

1. รายได้หรือ EPS ดีขึ้นแต่ต่ำกว่าระดับที่นักลงทุนคาดไว้
2. ฝ่ายบริหารลดแนวโน้มสำหรับไตรมาสหรือปีถัดไป
3. ส่วนงานธุรกิจที่ถูกจับตาอย่างใกล้ชิดน่าผิดหวัง
4. อัตรากำไรอ่อนตัวหรือการใช้จ่ายตามแผนเพิ่มขึ้น
5. การปรับปรุงส่วนใหญ่มาจากการปรับปรุงรายการหรือปัจจัยชั่วคราว

ดังนั้น กำไรที่สูงกว่าที่คาดจึงอาจอยู่ร่วมกับแนวโน้มที่น่าผิดหวังได้ ในทางกลับกัน บริษัทที่รายงานขาดทุนอาจได้รับปฏิกิริยาเชิงบวกจากตลาดหากขาดทุนน้อยกว่าที่คาดและแนวโน้มดีขึ้น

เหล่านี้เป็นคำอธิบายที่เป็นไปได้เพื่อนำไปตรวจสอบ การเคลื่อนไหวของราคาเพียงอย่างเดียวไม่ได้ระบุสาเหตุ ควรอ่านประกาศและคำตอบของฝ่ายบริหารก่อนระบุว่าปฏิกิริยาเกิดจากตัวเลขเดียว

เทรดเดอร์ CFD หุ้นควรตรวจสอบอะไรก่อนประกาศกำไร?

CFD หุ้นให้การเปิดรับความเคลื่อนไหวของราคาหุ้นของบริษัทโดยไม่ต้องเป็นเจ้าของหุ้น ประกาศกำไรอาจส่งผลต่อการเปิดรับนั้นแม้ช่วงเวลาซื้อขายของ CFD จะปิดอยู่

ก่อนการประกาศ ให้ตรวจสอบ:

1. วันที่เผยแพร่ที่บริษัทยืนยันและเวลาการเผยแพร่
2. เวลาประชุมทางโทรศัพท์เรื่องกำไร ซึ่งอาจช้ากว่าการประกาศ
3. เขตเวลาที่เกี่ยวข้อง
4. ช่วงเวลาซื้อขายของ CFD นั้น ๆ ในบัญชีของคุณ

สำหรับเทรดเดอร์ NordFX ที่ถือ CFD หุ้น Apple ราคา AAPL นอกเวลาทำการบนเว็บไซต์การเงินไม่ได้ยืนยันว่า CFD ดังกล่าวพร้อมให้ซื้อขาย

หากข้อมูลเข้ามาขณะที่สัญญาปิดอยู่ ราคาถัดไปที่ซื้อขายได้อาจต่างจากราคาปิดก่อนหน้าอย่างมาก ช่องว่างราคาของตลาดอาจส่งผลต่อการทำงานของคำสั่งหยุดขาดทุน คำสั่งหยุดขาดทุนทั่วไปไม่รับประกันการออกที่ราคาที่ระบุ

การทำความเข้าใจรายงานและการยืนยันว่าคุณลงมือทำตามได้เมื่อใดเป็นการตรวจสอบคนละอย่าง เลเวอเรจอาจขยายผลทางการเงินของการเคลื่อนไหวของราคาที่ไม่เป็นคุณ

ข้อผิดพลาดทั่วไปที่ควรหลีกเลี่ยงมีอะไรบ้าง?

เปรียบเทียบกำไรรายไตรมาสกับกระแสเงินสดสะสมตั้งแต่ต้นปี งบอาจแสดงคอลัมน์สามเดือนและหกเดือนเคียงกัน ควรจับคู่รอบก่อนประเมินการสร้างเงินสด

ใช้การคาดการณ์ที่ปรับปรุงใหม่เพื่อตัดสินประกาศเก่า การประเมินความเซอร์ไพรส์ของกำไรต้องใช้ประมาณการที่มีอยู่ก่อนเผยแพร่ผลลัพธ์

สมมติว่าการเติบโตของ EPS หมายถึงทั้งธุรกิจเติบโตในอัตราเดียวกัน EPS ยังขึ้นกับจำนวนหุ้นด้วย ควรตรวจสอบกำไรสุทธิและจำนวนหุ้นถัวเฉลี่ยถ่วงน้ำหนักควบคู่กับตัวเลขต่อหุ้น

ถือว่าปฏิกิริยาแรกของตลาดคือการตีความสุดท้าย รายละเอียดเพิ่มเติมระหว่างการประชุมทางโทรศัพท์เรื่องกำไรอาจเปลี่ยนวิธีที่ผู้เข้าร่วมประเมินประกาศ

คำถามที่พบบ่อย

รายงานกำไรเหมือนกับงบกำไรขาดทุนหรือไม่?

งบกำไรขาดทุนเป็นงบการเงินหนึ่งที่แสดงรายได้ ค่าใช้จ่าย และกำไรหรือขาดทุน รายงานกำไรโดยทั่วไปหมายถึงการประกาศผลประกอบการหรือเอกสารรายงานของบริษัทในความหมายกว้างกว่า ซึ่งอาจรวมงบอื่น ความเห็น และแนวโน้ม

EPS บอกได้หรือไม่ว่าฉันจะได้รับเงินปันผลเท่าใด?

ไม่ได้ EPS วัดกำไรต่อหุ้น ไม่ใช่การจ่ายที่ประกาศแล้ว จำนวนเงินปันผลจะประกาศแยกต่างหาก สำหรับ CFD หุ้น การปรับปรุงเงินปันผลใด ๆ ขึ้นอยู่กับเงื่อนไขของสัญญา ไม่ใช่ความเป็นเจ้าของหุ้น

EPS แบบพื้นฐานและแบบปรับลดต่างกันอย่างไร?

EPS แบบพื้นฐานใช้กำไรที่เป็นของผู้ถือหุ้นสามัญและจำนวนหุ้นสามัญที่ออกจำหน่ายถัวเฉลี่ยถ่วงน้ำหนัก EPS แบบปรับลดยังสะท้อนการลดสัดส่วนที่อาจเกิดขึ้นซึ่งเข้าเกณฑ์จากตราสารอย่างออปชันหุ้นหรือหลักทรัพย์แปลงสภาพ

ฤดูกาลประกาศกำไรคืออะไร?

ฤดูกาลประกาศกำไรคือช่วงที่บริษัทจดทะเบียนจำนวนมากเผยแพร่ผลประกอบการใกล้เคียงกัน สำหรับบริษัทที่ใช้ปีการเงินตามปีปฏิทิน กิจกรรมการรายงานมักเพิ่มขึ้นในช่วงสัปดาห์หลังสิ้นสุดแต่ละไตรมาส แต่ละบริษัทอาจใช้ปฏิทินการเงินและกำหนดการเผยแพร่ที่ต่างกัน

บริษัทรายงานขาดทุนแต่ยังเอาชนะประมาณการกำไรได้หรือไม่?

ได้ ขาดทุนที่รายงานอาจน้อยกว่าขาดทุนที่นักวิเคราะห์คาด นั่นคือการเอาชนะเมื่อเทียบกับการคาดการณ์ โดยต้องให้ตัวเลขที่รายงานและที่ประมาณการใช้เกณฑ์บัญชีที่เทียบเคียงได้ ไม่ได้หมายความว่าบริษัทมีกำไร

กำไรเพิ่มขึ้นขณะที่กระแสเงินสดจากการดำเนินงานลดลงได้หรือไม่?

ได้ การรับรู้รายได้และการเก็บเงินสดอาจเกิดขึ้นในเวลาต่างกัน การเปลี่ยนแปลงของลูกหนี้ สินค้าคงคลัง และการจ่ายเงินให้ซัพพลายเออร์ก็อาจส่งผลต่อกระแสเงินสดจากการดำเนินงาน อ่านงบกระทบยอดของงบกระแสเงินสดเพื่อระบุสาเหตุของความแตกต่าง

การอ่านรายงานในภาพรวม

การประเมินกำไรที่มีประโยชน์จะระบุว่าอะไรเปลี่ยนไป ตัวเลขเทียบเคียงกันได้หรือไม่ และแนวโน้มต่างจากความคาดหมายก่อนหน้าอย่างไร สำหรับเทรดเดอร์ CFD การประเมินนั้นยังรวมถึงความพร้อมซื้อขายของสัญญาเมื่อข้อมูลไปถึงตลาด

บทความนี้เพื่อการศึกษาและไม่ใช่คำแนะนำการลงทุน