தங்க CFD எதிராக தங்க ஃபியூச்சர்ஸ்: முக்கிய வேறுபாடுகள் விளக்கப்பட்டுள்ளன

தங்க CFD-க்கும் தங்க ஃபியூச்சர்ஸுக்கும் இடையேயான வேறுபாடு என்ன?

சுருக்கமான பதில்:

தங்க CFD-களும் தங்க ஃபியூச்சர்ஸும் தங்கத்தின் விலை நகர்வுகளுக்கு வெளிப்பாட்டை வழங்குகின்றன, ஆனால் அவை வர்த்தகம் செய்யப்படும் விதத்தில் வேறுபடுகின்றன. CFD-கள் நெகிழ்வான அளவு மற்றும் நிலையான காலாவதி இல்லாமல் தரகர்களால் வழங்கப்படும் ஓவர்-தி-கவுண்டர் ஒப்பந்தங்களாகும், அதேசமயம் ஃபியூச்சர்ஸ் என்பது முன்நிர்ணயிக்கப்பட்ட காலாவதி தேதிகள் மற்றும் ஒப்பந்த விவரக்குறிப்புகளுடன் ஒழுங்குபடுத்தப்பட்ட பரிவர்த்தனை மையங்களில் வர்த்தகம் செய்யப்படும் தரப்படுத்தப்பட்ட ஒப்பந்தங்களாகும்.

தங்க CFD என்றால் என்ன?

ஒரு தங்க CFD (Contract for Difference) என்பது வர்த்தகர்கள் இயற்பியல் உலோகத்தை சொந்தமாக்கிக் கொள்ளாமல் தங்கத்தின் விலை மாற்றங்களில் ஊகிக்க அனுமதிக்கும் ஒரு நிதி வழித்தோன்றல் ஆகும்.

தங்கக் கட்டிகள் அல்லது நாணயங்களை வாங்குவதற்குப் பதிலாக, ஒரு வர்த்தகர் தங்கத்தின் தொடக்க மற்றும் இறுதி விலைக்கு இடையிலான வேறுபாட்டின் அடிப்படையில் ஒரு ஒப்பந்தத்தில் நுழைகிறார். விலை எதிர்பார்க்கப்பட்ட திசையில் நகர்ந்தால், வர்த்தகர் லாபம் ஈட்டலாம். அது நிலைப்பாட்டிற்கு எதிராக நகர்ந்தால், நஷ்டம் ஏற்படலாம்.

தங்க CFD-கள் பொதுவாகப் பின்வருவனவற்றிற்குப் பயன்படுத்தப்படுகின்றன:

1. குறுகிய கால வர்த்தகம்
2. ஹெட்ஜிங்
3. தங்கத்திற்கான லிவரேஜ் வெளிப்பாடு
4. ஏறும் மற்றும் இறங்கும் சந்தைகளில் வர்த்தகம் செய்தல்

CFD-கள் ஒரு பரிவர்த்தனை மையத்தில் அல்லாமல் நேரடியாக ஒரு தரகருடன் வர்த்தகம் செய்யப்படுவதால், ஒப்பந்த அளவுகள் பெரும்பாலும் நெகிழ்வானவை, மேலும் மார்ஜின் தேவைகள் பூர்த்தி செய்யப்படும் வரை நிலைப்பாடுகள் பொதுவாக திறந்திருக்கும்.

தங்க ஃபியூச்சர்ஸ் ஒப்பந்தம் என்றால் என்ன?

ஒரு தங்க ஃபியூச்சர்ஸ் ஒப்பந்தம் என்பது எதிர்கால தேதியில் முன்நிர்ணயிக்கப்பட்ட விலையில் குறிப்பிட்ட அளவு தங்கத்தை வாங்க அல்லது விற்க ஒழுங்குபடுத்தப்பட்ட ஃபியூச்சர்ஸ் பரிவர்த்தனை மையத்தில் வர்த்தகம் செய்யப்படும் ஒரு தரப்படுத்தப்பட்ட ஒப்பந்தமாகும்.

ஒவ்வொரு ஃபியூச்சர்ஸ் ஒப்பந்தத்திற்கும் பின்வருவை உள்ளிட்ட முன்வரையறுக்கப்பட்ட பண்புகள் உள்ளன:

1. ஒப்பந்த அளவு
2. காலாவதி மாதம்
3. தீர்வு முறை
4. பரிவர்த்தனை விதிகள்

சில ஃபியூச்சர்ஸ் ஒப்பந்தங்கள் இயற்பியல் விநியோகத்தை அனுமதித்தாலும், பல வர்த்தகர்கள் தங்கத்தை பெறுவதற்குப் பதிலாக காலாவதிக்கு முன் தங்கள் நிலைப்பாடுகளை மூடுகிறார்கள் அல்லது உருட்டுகிறார்கள்.

தங்க CFD எதிராக தங்க ஃபியூச்சர்ஸ்: வேறுபாடு என்ன?

இரு தயாரிப்புகளும் தங்க சந்தையின் நகர்வுகளைப் பின்பற்றினாலும், அவை கட்டமைப்பு மற்றும் வர்த்தக இயந்திரவியலில் கணிசமாக வேறுபடுகின்றன.

வர்த்தக செலவுகள் எவ்வாறு வேறுபடுகின்றன?

வர்த்தக செலவுகளைப் புரிந்துகொள்வது முக்கியம், ஏனெனில் அவை ஒட்டுமொத்த வர்த்தக செயல்திறனை பாதிக்கலாம்.

தங்கம் CFD செலவுகள்

பொதுவான செலவுகளில் பின்வருவன அடங்கும்:

1. பிட்-ஆஸ்க் ஸ்பிரெட்
2. கமிஷன் (கணக்கு வகையைப் பொறுத்து)
3. இரவு முழுவதும் வைத்திருக்கும் நிலைப்பாடுகளுக்கான இரவு நிதி கட்டணம் (ஸ்வாப்)

CFD-களுக்கு காலாவதி தேதி இல்லாததால், நிலைப்பாடுகள் பல நாட்களுக்குத் திறந்தே இருந்தால் நிதி கட்டணங்கள் பொருந்தலாம்.

தங்க ஃபியூச்சர்ஸ் செலவுகள்

தங்க ஃபியூச்சர்ஸ் பொதுவாக பின்வருவனவற்றை உள்ளடக்கியது:

1. பரிவர்த்தனை கட்டணங்கள்
2. தரகு கமிஷன்கள்
3. ஆரம்ப மற்றும் பராமரிப்பு மார்ஜின் தேவைகள்

CFD-களைப் போலல்லாமல், ஃபியூச்சர்ஸ் பொதுவாக அதே வழியில் இரவு நேர ஸ்வாப் கட்டணங்களை வசூலிப்பதில்லை. மாறாக, நிதி கருத்தில் கொள்ளப்படும் விஷயங்கள் ஃபியூச்சர்ஸ் விலை நிர்ணய கட்டமைப்பிற்குள் பிரதிபலிக்கப்படுகின்றன.

எந்த தயாரிப்பு அதிக நெகிழ்வானது?

தங்க CFD-கள் பொதுவாக பல சில்லறை வர்த்தகர்களுக்கு அதிக நெகிழ்வுத்தன்மையை வழங்குகின்றன.

நன்மைகளில் அடங்குபவை:

1. சிறிய நிலைப்பாட்டு அளவுகள்
2. ஒப்பந்த காலாவதி இல்லை
3. ஒப்பீட்டளவில் மிதமான மூலதனத்துடன் நிலைப்பாடுகளைத் திறக்கும் திறன்
4. எளிதான நிலைப்பாட்டு அளவீடு

தங்க ஃபியூச்சர்ஸ் தரப்படுத்தலை வலியுறுத்துகிறது.

நன்மைகளில் அடங்குபவை:

1. மையப்படுத்தப்பட்ட பரிவர்த்தனை வர்த்தகம்
2. வெளிப்படையான விலை கண்டறிதல்
3. அதிக நிறுவன பணப்புழக்கம்
4. நிலையான ஒப்பந்த விவரக்குறிப்புகள்

எந்த தயாரிப்பும் இயல்பாகவே சிறந்தது அல்ல—பொருத்தமான தேர்வு வர்த்தக நோக்கங்கள், கிடைக்கும் மூலதனம் மற்றும் விரும்பப்படும் வர்த்தக பாணியைப் பொறுத்தது.

எந்த தயாரிப்பு வெவ்வேறு வர்த்தகர்களுக்கு ஏற்றதாக இருக்கலாம்?

நடைமுறை உதாரணம்

இரு வர்த்தகர்களும் தங்கத்தின் விலை உயரும் என்று எதிர்பார்க்கிறார்கள் என்று கற்பனை செய்யுங்கள்.

வர்த்தகர் A $1,000 வர்த்தகக் கணக்கைக் கொண்டுள்ளார் மற்றும் நெகிழ்வுத்தன்மையைப் பராமரிக்கும் அதேவேளையில் ஒப்பீட்டளவில் சிறிய நிலைப்பாட்டை வர்த்தகம் செய்ய விரும்புகிறார். ஒரு தங்க CFD இந்த வர்த்தகருக்கு பொருத்தமான நிலைப்பாட்டு அளவைத் தேர்ந்தெடுக்கவும், ஒப்பந்த காலாவதி பற்றி கவலைப்படாமல் வர்த்தகத்தைத் திறந்து வைக்கவும் அனுமதிக்கலாம்.

வர்த்தகர் B ஒரு பெரிய போர்ட்ஃபோலியோவை நிர்வகிக்கிறார் மற்றும் ஒழுங்குபடுத்தப்பட்ட பரிவர்த்தனை மையத்தில் வர்த்தகம் செய்யப்படும் தரப்படுத்தப்பட்ட ஒப்பந்தங்களைப் பயன்படுத்தி எதிர்கால வெளிப்பாட்டை ஹெட்ஜ் செய்ய விரும்புகிறார். ஒப்பந்த விவரக்குறிப்புகள், காலாவதி தேதிகள் மற்றும் தீர்வு நடைமுறைகள் தரப்படுத்தப்பட்டிருப்பதால் தங்க ஃபியூச்சர்ஸ் இந்த நோக்கத்திற்கு சிறப்பாகப் பொருந்தலாம்.

இரு வர்த்தகர்களும் அதே சந்தையில் வெளிப்பாட்டை நாடினாலும், அவர்களின் நோக்கங்கள் வேறுபடுவதால் அவர்கள் வெவ்வேறு கருவிகளைப் பயன்படுத்துகிறார்கள்.

முக்கிய அபாயங்கள் என்ன?

தங்க CFD-கள் மற்றும் தங்க ஃபியூச்சர்ஸ் இரண்டும் லிவரேஜ் வர்த்தகத்தை உள்ளடக்கியது, அதாவது ஒப்பீட்டளவில் சிறிய சந்தை நகர்வுகள் லாபம் மற்றும் நஷ்டங்களில் பெரிய தாக்கத்தை ஏற்படுத்தலாம்.

பொதுவான அபாயங்களில் அடங்குபவை:

1. சந்தை நிலையற்ற தன்மை
2. லிவரேஜ் அபாயம்
3. மார்ஜின் அழைப்புகள்
4. இரவு நேர சந்தை நகர்வுகள்
5. நிலையற்ற காலகட்டங்களில் பணப்புழக்க மாற்றங்கள்

வர்த்தகம் செய்வதற்கு முன் ஒவ்வொரு தயாரிப்பும் எவ்வாறு செயல்படுகிறது என்பதைப் புரிந்துகொள்வது அவசியம்.

வர்த்தகர்கள் செய்யும் பொதுவான தவறுகள்

இரு தயாரிப்புகளும் ஒரே மாதிரியானவை என்று கருதுதல்

இரண்டும் தங்க விலைகளைப் பின்பற்றுகின்றன, ஆனால் அவற்றின் வர்த்தக இயந்திரவியல் கணிசமாக வேறுபடுகிறது.

காலாவதி தேதிகளை புறக்கணித்தல்

ஃபியூச்சர்ஸ் ஒப்பந்தங்கள் காலாவதியாகும். CFD-கள் பொதுவாக அவ்வாறு இல்லை.

வர்த்தக செலவுகளை கவனிக்காமல் விடுதல்

CFD-களில் இரவு நேர நிதி கட்டணங்கள் இருக்கலாம், அதேசமயம் ஃபியூச்சர்ஸில் பரிவர்த்தனை தொடர்பான செலவுகள் மற்றும் தரகு கமிஷன்கள் அடங்கும்.

அதிகப்படியான லிவரேஜைப் பயன்படுத்துதல்

அதிக லிவரேஜ் சாத்தியமான லாபங்களையும் சாத்தியமான நஷ்டங்களையும் அதிகரிக்கிறது.

தவறான கருவியைத் தேர்ந்தெடுத்தல்

வர்த்தக இலக்குகள், கணக்கு அளவு அல்லது வைத்திருக்கும் காலத்தைக் கருத்தில் கொள்ளாமல் ஒரு தயாரிப்பைத் தேர்ந்தெடுப்பது தேவையற்ற சிக்கல் அல்லது செலவுகளை ஏற்படுத்தலாம்.

அடிக்கடி கேட்கப்படும் கேள்விகள்

தங்க CFD-களும் தங்க ஃபியூச்சர்ஸும் ஒரே மாதிரியானவையா?

இல்லை. இரண்டும் தங்க விலை நகர்வுகளுக்கு வெளிப்பாட்டை வழங்குகின்றன, ஆனால் CFD-கள் தரகர்களால் வழங்கப்படும் OTC ஒப்பந்தங்கள், அதேசமயம் ஃபியூச்சர்ஸ் ஒழுங்குபடுத்தப்பட்ட பரிவர்த்தனை மையங்களில் வர்த்தகம் செய்யப்படும் தரப்படுத்தப்பட்ட ஒப்பந்தங்கள்.

தங்க CFD-கள் காலாவதியாகுமா?

பெரும்பாலான சந்தர்ப்பங்களில், தங்க CFD-களுக்கு நிலையான காலாவதி தேதிகள் இல்லை, இது மார்ஜின் தேவைகள் பராமரிக்கப்படும் வரை நிலைப்பாடுகள் திறந்திருக்க அனுமதிக்கிறது.

தங்க ஃபியூச்சர்ஸ் இயற்பியல் விநியோகத்திற்கு வழிவகுக்குமா?

சில தங்க ஃபியூச்சர்ஸ் ஒப்பந்தங்கள் காலாவதி வரை வைத்திருந்தால் இயற்பியல் விநியோகத்தை அனுமதிக்கின்றன, இருப்பினும் பல வர்த்தகர்கள் அது நிகழும் முன் தங்கள் நிலைப்பாடுகளை மூடுகிறார்கள் அல்லது உருட்டுகிறார்கள்.

எந்த தயாரிப்புக்கு பொதுவாக குறைவான மூலதனம் தேவை?

தங்க CFD-கள் பெரும்பாலும் சிறிய நிலைப்பாட்டு அளவுகள் மூலம் அதிக நெகிழ்வுத்தன்மையை வழங்குகின்றன, அதேசமயம் தரப்படுத்தப்பட்ட ஃபியூச்சர்ஸ் ஒப்பந்தங்களுக்கு பரிவர்த்தனை மற்றும் ஒப்பந்த விவரக்குறிப்புகளைப் பொறுத்து அதிக மூலதனம் தேவைப்படலாம்.

இரு தயாரிப்புகளையும் லிவரேஜுடன் வர்த்தகம் செய்ய முடியுமா?

ஆம். தங்க CFD-களும் தங்க ஃபியூச்சர்ஸும் பொதுவாக மார்ஜினைப் பயன்படுத்துகின்றன, இருப்பினும் மார்ஜின் தேவைகள் மற்றும் வர்த்தக விதிகள் வேறுபடுகின்றன.

தங்க ஃபியூச்சர்ஸ் விலைகள் ஏன் ஸ்பாட் தங்கத்திலிருந்து வேறுபடுகின்றன?

ஃபியூச்சர்ஸ் விலைகள் ஸ்பாட் விலைகளிலிருந்து வேறுபடலாம், ஏனெனில் அவை நிதி செலவுகள், சேமிப்பு செலவுகள், வட்டி விகிதங்கள் மற்றும் ஒப்பந்த காலாவதி வரை மீதமுள்ள நேரம் போன்ற காரணிகளை பிரதிபலிக்கின்றன.

தொடக்கநிலையாளர்களுக்கு எந்த தயாரிப்பு சிறந்தது?

இதற்கு உலகளாவிய பதில் இல்லை. பல தொடக்கநிலையாளர்கள் தங்க CFD-களின் நெகிழ்வான நிலைப்பாட்டு அளவீடு மற்றும் எளிய அணுகல் காரணமாக அவற்றை விரும்புகிறார்கள், அதேசமயம் அனுபவம் வாய்ந்த வர்த்தகர்களும் நிறுவனங்களும் தரப்படுத்தப்பட்ட பரிவர்த்தனை வர்த்தகத்திற்காக பெரும்பாலும் தங்க ஃபியூச்சர்ஸைப் பயன்படுத்துகின்றனர்.

முடிவுரை

தங்க CFD-களும் தங்க ஃபியூச்சர்ஸும் இயற்பியல் தங்கத்தை வாங்காமல் தங்க சந்தையின் நகர்வுகளில் பங்கேற்க வர்த்தகர்களை அனுமதிக்கின்றன, ஆனால் அவை வெவ்வேறு நோக்கங்களுக்காக வடிவமைக்கப்பட்டுள்ளன.

தங்க CFD-கள் நெகிழ்வுத்தன்மையை வலியுறுத்துகின்றன, வர்த்தகர்கள் நிலைப்பாட்டு அளவுகளைத் தேர்ந்தெடுக்கவும், பொதுவாக ஒப்பந்த காலாவதியைத் தவிர்க்கவும் அனுமதிக்கின்றன. தங்க ஃபியூச்சர்ஸ் நிலையான ஒப்பந்த விவரக்குறிப்புகள், காலாவதி தேதிகள் மற்றும் மையப்படுத்தப்பட்ட விலை கண்டறிதலுடன் தரப்படுத்தப்பட்ட பரிவர்த்தனை வர்த்தகத்தில் கவனம் செலுத்துகிறது.

ஒப்பந்த கட்டமைப்பு, வர்த்தக செலவுகள், லிவரேஜ், தீர்வு மற்றும் காலாவதி போன்ற வேறுபாடுகளைப் புரிந்துகொள்வது, வர்த்தகர்கள் தங்கள் நோக்கங்கள், வர்த்தக பாணி மற்றும் அபாய சகிப்புத்தன்மையுடன் சிறப்பாகப் பொருந்தும் கருவியைத் தேர்ந்தெடுக்க உதவும்.