ஃபெடரல் ரிசர்வ் ஃபாரெக்ஸ் மற்றும் கிரிப்டோ சந்தைகளை எவ்வாறு பாதிக்கிறது?

NordFX சந்தை பகுப்பாய்வு குழுவால்

அமெரிக்க மத்திய வங்கியான Federal Reserve போல உலகளாவிய நிதிச் சந்தைகளில் இவ்வளவு செல்வாக்கை செலுத்தும் நிறுவனங்கள் மிகக் குறைவு. அதன் கொள்கையாளர்கள் ஒவ்வொரு முறையும் கூடும் போது, உலகெங்கிலும் உள்ள வர்த்தகர்கள் நிறுத்தி, கவனித்து, தயாராகிறார்கள் - ஏனெனில் வாஷிங்டனில் நடப்பது நொடிகளில் நாணய ஜோடிகள், பொருட்கள், hatta கிரிப்டோகரன்சி சந்தைகளிலும் அதிர்வலைகளை ஏற்படுத்த முடியும். ஆனால் பல வர்த்தகர்களுக்கு, இந்த உறவின் பின்னணியிலான செயல்முறைகள் தெளிவாக இருக்காது. Fed முக்கியமானது என்பதை அவர்கள் அறிவார்கள், ஆனால் அது ஏன் சந்தைகளை இவ்வளவு வலுவாக நகர்த்துகிறது, அல்லது அதன் முடிவுகளைச் சுற்றி தங்களை புத்திசாலித்தனமாக எவ்வாறு நிலைநிறுத்துவது என்பதில் அவர்கள் எப்போதும் உறுதியாக இருக்க மாட்டார்கள்.

Federal Reserve என்றால் என்ன, மேலும் Forex வர்த்தகர்கள் ஏன் கவனம் செலுத்த வேண்டும்?

Federal Reserve - பொதுவாக "the Fed" என்று அழைக்கப்படுகிறது - அமெரிக்காவின் மத்திய வங்கி. இது 1913 இல் நிறுவப்பட்டது; அதன் இரட்டை பணிக்கோள்: அதிகபட்ச வேலைவாய்ப்பை ஊக்குவித்தல் மற்றும் விலைகளை நிலையாக வைத்திருத்தல். அதன் மிக சக்திவாய்ந்த கருவி federal funds rate: அமெரிக்க வங்கிகள் ஒருவருக்கொருவர் இரவில் கடன் வழங்கும் வட்டி விகிதம்.

உலகளாவிய forex பரிவர்த்தனைகளில் சுமார் 88% இல் அமெரிக்க டாலர் இடம்பெறுவதால், டாலரை வைத்திருப்பதோ கடன் வாங்குவதோவான செலவில் ஏற்படும் எந்த மாற்றமும் நாணய சந்தைகளில் உடனடியாக அலைபாய்கிறது. Fed விகிதங்களை உயர்த்தும்போது, அதிக வருமானத்தைத் தேடும் சர்வதேச முதலீட்டாளர்களுக்கு டாலர் பொதுவாக அதிக ஈர்ப்புடன் மாறுகிறது. அது விகிதங்களை குறைக்கும்போது, மூலதனம் வேறு இடங்களில் அதிக விளைவைத் தேடுவதால் டாலர் பலம்குறைவதாக அடிக்கடி மாறுகிறது. வட்டி விகிதக் கொள்கை மற்றும் நாணய மதிப்பு ஆகியவற்றுக்கிடையேயான இந்த உறவுதான் forex இல் மிக முக்கியமான அடிப்படை இயக்கி - இதுவே எல்லாம்.

FOMC: யார் முடிவு செய்கிறார்கள், எப்போது

Federal Open Market Committee (FOMC) என்பது அமெரிக்க நாணயக் கொள்கையை நிர்ணயிக்கும் அமைப்பு. இது வருடத்திற்கு எட்டு முறை, சுமார் ஆறு முதல் எட்டு வாரங்களுக்கு ஒருமுறை கூடுகிறது. ஒவ்வொரு கூட்டமும் கொள்கை அறிக்கையுடனும் விகித இலக்குக்கான வாக்கெடுப்புடனும் முடிவடைகிறது. வருடாந்திர எட்டு கூட்டங்களில் நான்கில், Fed புதுப்பிக்கப்பட்ட பொருளாதார முன்னறிவிப்புகளையும் வெளியிடுகிறது - இதில் நெருக்கமாகக் கவனிக்கப்படும் dot plot கூட அடங்கும்; இது ஒவ்வொரு குழு உறுப்பினரும் வருங்கால ஆண்டுகளில் விகிதங்கள் எங்கு இருக்கும் என்று எதிர்பார்க்கிறார்கள் என்பதைக் காட்டுகிறது.

ஒவ்வொரு கூட்டத்திற்குப் பிறகும், Fed தலைவர் செய்தியாளர் சந்திப்பை நடத்துகிறார். இந்த அமர்வுகள் வட்டி விகித முடிவை விட பெரும்பாலும் மேலும் சந்தையை அசைப்பவையாக இருக்கும்; ஏனெனில் வர்த்தகர்கள் எதிர்காலக் கொள்கை திசையைப் பற்றிய சைகைகளைத் தேடுகிறார்கள் - இதுவே forward guidance என்று அழைக்கப்படும் நடைமுறை. FOMC கூட்டத் தேதிகள் பல மாதங்களுக்கு முன்பே வெளியிடப்பட்டு, அனைத்து தீவிரமான பொருளாதார காலெண்டர்களிலும் இடம்பெறும். செயலில் உள்ள வர்த்தகருக்கு அவற்றைத் தொடர்ந்து கண்காணிப்பது விருப்பமானது அல்ல; அது அடிப்படை தொழில்முறை ஒழுக்கம். NordFX-இன் சந்தை பகுப்பாய்வு பிரிவு ஒவ்வொரு கூட்டத்திற்குப் பிறகும் விரிவான FOMC-க்குப் பிந்தைய கருத்துரையை வெளியிட்டு, முக்கிய நாணய ஜோடிகள் மற்றும் கிரிப்டோ மீது ஏற்படும் தாக்கங்களை உள்ளடக்கியுள்ளது.

Hawkish vs. Dovish: ஒவ்வொரு வர்த்தகரும் தெரிந்திருக்க வேண்டிய மொழி

Fed பற்றிய ஒவ்வொரு விவாதத்திலும் இரண்டு சொற்கள் ஆதிக்கம் செலுத்துகின்றன: hawkish மற்றும் dovish.

hawkish Fed என்பது வட்டி விகிதங்களை உயர்த்தவோ அல்லது நாணயக் கொள்கையை கடினப்படுத்தவோ விரும்பும் சாய்வைக் குறிக்கும். Hawkish சைகைகள் பொதுவாக USD-ஐ வலுப்படுத்தி, அபாயச் சொத்துகளுக்கு அழுத்தம் தருகின்றன. dovish Fed என்பது வளர்ச்சியை ஊக்குவிக்க வட்டி விகிதங்களை குறைக்க விரும்பும் சாய்வைக் குறிக்கும். Dovish சைகைகள் டாலரை பலவீனப்படுத்தி, பங்கு சந்தை மற்றும் கிரிப்டோகரன்சிகள் உட்பட அபாயம் அதிகமான சொத்துகளை ஆதரிக்கின்றன.

FOMC அறிக்கையிலுள்ள மொழி தொழில்முறை வர்த்தகர்களால் மிகுந்த கவனத்துடன் ஆராயப்படுகிறது. ஒரு சொல் மாற்றம் மட்டுமே - "patient" என்பதற்குப் பதிலாக "flexible" என்பதை இடுவது, அல்லது Fed பணவீக்கத்தை விவரிக்கும் விதம் மாறுவது - வெளியிடப்பட்ட சில மில்லிநொடிகளில் பல பிப் (pip) நகர்வுகளைத் தூண்டலாம். அதனால்தான் தலைப்புச் செய்தி மட்டுமல்ல, அறிக்கையையே கவனமாகப் படிப்பது மேம்படுத்தத் தகுந்த ஒரு திறன்.

வட்டி விகித முடிவுகள் நாணய ஜோடிகளை எவ்வாறு நகர்த்துகின்றன

Fed வட்டி விகிதங்களை உயர்த்தும்போது, அமெரிக்க டாலர் மதிப்பிலான சொத்துகள் அதிக விளைவை வழங்குகின்றன. உலக முதலீட்டாளர்கள் மூலதனத்தை இச்சாதனங்களுக்கு மாற்றுகின்றனர், இதற்கு டாலர் தேவைப்படுவதால் greenback-க்கு கேள்வி உயர்கிறது. EUR/USD பொதுவாக வீழ்கிறது, GBP/USD அடிக்கடி சற்றே குறைகிறது, மேலும் USD/JPY பொதுவாக உயர்கிறது. AUD/USD போன்ற பொருள் நாணயங்களும் பெரும்பாலும் விற்பனை அழுத்தத்தை சந்திக்கின்றன.

Fed வட்டி விகிதங்களை குறைக்கும்போது, இதன் எதிர்மாறான நிலை பொதுவாக நிகழ்கிறது. டாலரை வைத்திருப்பதன் வருமான முன்னிலை குறைகிறது, மூலதனம் அதிக வருமானம் தரும் சந்தைகளுக்கு மாறுகிறது, மற்றும் டாலர் அனைத்துத் துறைகளிலும் பலவீனமடைகிறது.

இதனை மேலும் சிக்கலாக்குவது சந்தைகள் முன்கூட்டியே எதிர்நோக்கும் தன்மை. முடிவு அறிவிக்கப்படும் நேரத்துக்குள், அதன் பல தாக்கங்கள் பல வாரங்களாக எதிர்பார்ப்பின் மூலம் ஏற்கனவே விலையில் பிரதிபலித்திருக்கின்றன. முழுமையாக எதிர்பார்க்கப்பட்ட வட்டி உயர்வு USD-இல் மிகக் குறைவு ஏற்றத்தைக் கூட ஏற்படுத்தாமல் போகலாம். எதிர்பார்த்ததைவிட சிறிய வட்டி குறைப்பு கூட, வர்த்தகர்கள் மேலும் கடுமையான நடவடிக்கையை விலைகளில் சேர்த்திருந்ததால், டாலர் வலுப்பெற காரணமாகலாம். "buy the rumour, sell the fact" என்று அடிக்கடி அழைக்கப்படும் இந்த இயக்கம், பல புதிய வர்த்தகர்களை ஆச்சரியத்தில் ஆழ்த்துகிறது; மேலும் சந்தை எதிர்பார்ப்புகளை புரிந்துகொள்வது முடிவைத் தானே புரிந்துகொள்வதற்குச் சமமான முக்கியத்துவம் கொண்டது என்பதை எடுத்துக்காட்டுகிறது.

Dot plot-க்கு இங்கு சிறப்பு கவனம் தேவை. Fed-இன் முன்னறிவிப்புகள் குறிப்பிடத்தக்க அளவில் மாறும்போது - முந்தைய வெளியீட்டைவிட அதிக வட்டி உயர்வுகள் இருப்பதைக் காட்டினால், அல்லது குறைவாக இருப்பதைக் காட்டினால் - வட்டி முடிவை விட பெரிய எதிர்வினை ஏற்படலாம். டாலர் எங்கு செல்கிறது என்பதைக் குறித்து முடிவு செய்யும் முன், எப்போதும் புதிய dot plot-ஐ முந்தையதுடன் ஒப்பிடுங்கள்.

Federal Reserve கிரிப்டோ சந்தைகளை எவ்வாறு பாதிக்கிறது

Fed கொள்கை மற்றும் கிரிப்டோகரன்சி விலைகளுக்கிடையேயான தொடர்பு 2020 முதல் தெளிவாக உருவானது; இது பல தெளிவான வழிகளின் மூலம் செயல்படுகிறது.

Risk appetite என்பது மிகவும் நேரடி தொடர்பு. Bitcoin, Ethereum, மற்றும் பெரும்பாலான altcoin-கள் நிறுவன முதலீட்டாளர்களால் risk-on சொத்துகளாக கருதப்படுகின்றன - நம்பிக்கை உயர்ந்தால் சிறப்பாக செயல்படும்; மூலதனம் பாதுகாப்பிற்கு திரும்பும்போது பாதிக்கப்படும். 2022 கிரிப்டோ bear market, 1980களுக்குப் பிறகு மிகத் தீவிரமான Fed வட்டி உயர்வு சுழற்சியுடன் துல்லியமாக ஒத்துப்போனது. 2020-2021 இன் மிகத் தளர்வான நாணயக் கொள்கை வரலாற்றிலேயே மிகப் பெரிய கிரிப்டோ bull market-களில் ஒன்றைத் தூண்டியது.

அமெரிக்க டாலர் உறவு இதை மேலும் வலுப்படுத்துகிறது. பெரும்பாலான கிரிப்டோ டாலர்களில் விலை நிர்ணயிக்கப்படுவதால், வலுவான greenback சர்வதேச வாங்குபவர்களின் வாங்கும் சக்தியை நேரடியாகக் குறைக்கிறது. பலவீனமான டாலர், அமெரிக்காவுக்கு வெளியான முதலீட்டாளர்களுக்கு கிரிப்டோவை மலிவாக மாற்றி, விலைகளுக்கு ஆதரவாக இருக்கும். USD வலிமை மற்றும் Bitcoin விலை இடையேயான இந்த எதிர்மறை உறவு பல சந்தைச் சுழற்சிகளில் நிலைத்திருக்கிறது.

தரவுத்தன்மை/திரவத்தன்மை நிலைமைகள் கூட முக்கிய பங்கு வகிக்கின்றன. Fed quantitative easing-இல் ஈடுபட்டு, அதன் balance sheet-ஐ விரிவாக்கி, டாலர்களை அமைப்புக்குள் செலுத்தும்போது, மொத்த திரவத்தன்மை அதிகரித்து, கிரிப்டோ உட்பட ஊகச் சொத்துகள் பொதுவாக பயனடைகின்றன. Quantitative tightening இதன் எதிர்ப்புற விளைவைக் கொண்டுள்ளது. இத்தகைய பரந்த திரவத்தன்மை சூழ்நிலைகளை NordFX-இன் கிரிப்டோ சந்தை பகுப்பாய்வு உடன் கண்காணிக்கும் வர்த்தகர்கள், தங்கள் நிலைப்பாடுகள் இயங்கும் பரந்த சூழலைப் படிக்க சிறப்பாகத் தயாராக இருப்பார்கள்.

FOMC நிகழ்வுகளைச் சுற்றிய நடைமுறை வர்த்தக அணுகுமுறை

கூட்டத்திற்கு முன், ஒத்த கருத்துக் கணிப்பை ஆய்வு செய்யுங்கள். ஒவ்வொரு சாத்தியமான முடிவிற்கும் சந்தை தற்போது எந்த சாத்தியக்கூறை அளிக்கிறது? CME FedWatch Tool, futures விலை நிர்ணயத்தின் அடிப்படையில் நேரடி சாத்தியக்கூறுகளை வழங்குகிறது. முடிவிற்கு முன்னதாக கடந்த சில வாரங்களில் USD எவ்வாறு செயல்பட்டுள்ளது என்பதை கவனியுங்கள் - கூட்டத்திற்கு முன்பான பெரிய நகர்வுகள் பெரும்பாலும் முடிவு ஏற்கனவே விலையில் சேர்க்கப்பட்டுவிட்டது என்பதைக் குறிக்கும்.

அறிவிப்பின் போது, முதல் அறுபது விநாடிகளில் வர்த்தகம் செய்யும் ஆர்வத்தைத் தடுக்கவும். FOMC அறிக்கைக்குப் பிந்தைய தொடக்க நகர்வு அடிக்கடி கடுமையானதும் நம்பகமற்றதுமானதும் இருக்கும்; விலைகள் ஒரு திசையில் வேகமாகத் தாவி பின்னர் திரும்பக்கூடும். திரவத்தன்மை வழங்குநர்கள் பின்னடைவதால் spreads கூர்மையாக விரிவடைகின்றன. ஆரம்ப அலைச்சல் அடங்கும் வரை காத்திருந்து நுழைவது, சந்தை உண்மையில் எந்த திசையில் செல்ல விரும்புகிறது என்பதற்கான தெளிவான படத்தை வழங்கும்.

செய்தியாளர் சந்திப்பை கவனியுங்கள், அறிக்கையை மட்டும் அல்ல. எழுத்து அறிக்கை Eastern Time 2:00 PM-க்கு வெளியிடப்படுகிறது. Fed தலைவர் செய்தியாளர் சந்திப்பு முப்பது நிமிடங்கள் கழித்து தொடங்குகிறது. சமீப ஆண்டுகளில், செய்தியாளர் சந்திப்பு அறிக்கையை விட பெரியதும் நீடித்ததுமான நகர்வுகளை தொடர்ந்து உருவாக்கியுள்ளது. Fed-ஐ சுற்றி வர்த்தகம் செய்கிறீர்கள் என்றால், முழு செய்தியாளர் சந்திப்பிலும் கவனமாக இருப்பது அவசியம்.

உங்கள் வெளிப்பாட்டை கவனமாக நிர்வகியுங்கள். FOMC நிகழ்வுகள் பெரும் நிலைப்பாடுகளுக்கு உரிய நேரமல்ல. NordFX-இன் வர்த்தக கணக்கு வரம்பு முழுவதும் வழங்கப்படும் பொருத்தமான leverage-உடன் நன்கு கட்டமைக்கப்பட்ட கணக்குகளைப் பராமரிக்கும் வர்த்தகர்கள், பகுப்பாய்வு நிறைவேறுவதற்கு முன் stop out ஆகாமல் குறுகிய கால அதிர்வெண்களை சமாளிக்க சிறந்த நிலையில் இருப்பார்கள்.

முடிவுக்குப் பிறகு, முன்னோடி குறியீடாக 2-வருட US Treasury yield-ஐ கவனியுங்கள். அது பத்திர சந்தையில் வட்டி விகித மாற்றங்களுக்கு மிகவும் உணர்திறன் உடைய சாதனம். உயர்ந்து வரும் 2-வருட yield, பொதுவாக அடுத்த நாட்களில் USD-க்கு நேர்மறை சைகை; குறைந்து வரும் 2-வருட yield, விரைவில் டாலர் பலவீனம் வரக்கூடும் என்பதைக் காட்டுகிறது. இதை NordFX-இன் தினசரி வர்த்தக சிக்னல்கள் மூலம் கிடைக்கும் தொழில்நுட்ப சைகைகளுடன் இணைத்தால், பரந்த பொருளாதார பின்னணியும் துல்லியமான நுழைவு நிலைகளும் கிடைக்கும்.

Fed - மற்றும் நீங்களும் - கவனிக்க வேண்டிய முக்கிய தரவுப் புள்ளிகள்

Fed தரவுகளுக்குப் பதிலளிக்கிறது; அதேபோல நீங்களும் செய்ய வேண்டும். Core PCE inflation என்பது Fed-இன் விருப்பமான விலைக் குறியீடு - அது எதிர்பார்ப்பை விட அதிகமாக வந்தால், hawkish நடவடிக்கைக்கான சாத்தியத்தை உயர்த்தி, பொதுவாக USD-ஐ ஆதரிக்கிறது. Non-Farm Payrolls (NFP), ஒவ்வொரு மாதத்தின் முதல் வெள்ளிக்கிழமையில் வெளியிடப்படும், மற்றொரு தூண்: வலுவான வேலைவாய்ப்பு அறிக்கை Fed-க்கு விகிதங்களை நீண்ட காலம் உயர்வாக வைத்திருக்க இடமளிக்கிறது; பலவீனம் குறைக்க வேண்டிய அழுத்தத்தை அதிகரிக்கிறது.

இவற்றுக்கு அப்பாலும், GDP வளர்ச்சி, சில்லறை விற்பனை, மற்றும் manufacturing PMI தரவுகள் அனைத்தும் Fed-இன் மொத்த பார்வையில் பங்களிக்கின்றன. கூட்டங்களுக்கு இடையில், Fed ஆளுநர்கள் மற்றும் பிராந்தியத் தலைவர்களின் உரைகளையும் கவனியுங்கள் - FOMC கூட்டத்திற்கு முன்பான வாரங்களில் hawkish கருத்துகளின் திரள், குழு எந்த திசையில் சாய்கிறது என்பதற்கான நம்பகமான சைகையாக அடிக்கடி இருக்கும்.

முடிவு

Federal Reserve என்பது அமெரிக்க நிறுவனம் மட்டுமல்ல. உலகெங்கிலும் உள்ள forex மற்றும் crypto வர்த்தகர்களுக்கு, அது உலக நாணய அமைப்பில் மிக முக்கியமான ஒற்றை மாறிலி. அதன் முடிவுகள் உலகின் காப்பு நாணயத்தின் மதிப்பை வடிவமைக்கின்றன, ஒவ்வொரு asset class-இலும் risk appetite-ஐ மாற்றுகின்றன, மற்றும் உலகளாவிய மத்திய வங்கி கொள்கைக்கான தொனியையும் நிர்ணயிக்கின்றன.

இலக்கு Fed-ஐ சரியாக முன்னறிவிப்பது அல்ல - யாராலும் முடியாது. இலக்கு ஒவ்வொரு FOMC கூட்டத்திற்கும் தயாராக அணுகுவதுதான்: ஒத்த கருத்தைக் அறிதல், அபாயங்களை அறிதல், ஏற்கனவே விலையில் சேர்க்கப்பட்டவை என்ன என்பதைப் புரிந்துகொள்வது, மற்றும் ஒவ்வொரு சாத்தியமான முடிவிற்கும் தெளிவான திட்டம் வைத்திருப்பது. தொடர்ந்து வளர்கின்ற வர்த்தகர்களையும், அதே நிகழ்வுகளால் மீண்டும் மீண்டும் ஆச்சரியப்படுகிறவர்களையும் பிரிப்பது அந்த அளவிலான தயாரிப்பே.

NordFX என்பது MT4 மற்றும் MT5 தளங்களில் forex, cryptocurrency, gold, மற்றும் CFD சந்தைகளுக்கான அணுகலை வழங்கும் சர்வதேச broker. உங்கள் வர்த்தக பாணிக்குப் பொருத்தமான கணக்கு வகைகளை ஆராய, NordFX accounts பக்கத்தைப் பார்வையிடுங்கள்.