தங்க CFD vs தங்க ஃபியூச்சர்ஸ்: முக்கிய வேறுபாடுகள் விளக்கப்பட்டுள்ளன

தங்க CFDக்களுக்கும் தங்க ஃபியூச்சர்ஸுக்கும் இடையேயான வேறுபாடு என்ன?

சுருக்கமான பதில்:

தங்க CFDக்களும் தங்க ஃபியூச்சர்ஸும் தங்கத்தின் விலை மாற்றங்களுக்கு வெளிப்பாட்டை வழங்குகின்றன, ஆனால் அவை வர்த்தகம் செய்யப்படும் விதத்தில் வேறுபடுகின்றன. CFDக்கள் நெகிழ்வான அளவு மற்றும் நிலையான காலாவதி இல்லாத நிலையில் தரகர்களால் வழங்கப்படும் ஓவர்-தி-கவுண்டர் ஒப்பந்தங்களாகும், அதேசமயம் ஃபியூச்சர்ஸ் என்பது முன்னரே தீர்மானிக்கப்பட்ட காலாவதி தேதிகள் மற்றும் ஒப்பந்த விவரக்குறிப்புகளுடன் ஒழுங்குபடுத்தப்பட்ட பரிவர்த்தனை மையங்களில் வர்த்தகம் செய்யப்படும் தரப்படுத்தப்பட்ட ஒப்பந்தங்களாகும்.

தங்க CFD என்றால் என்ன?

தங்க CFD (Contract for Difference) என்பது, இயற்பியல் உலோகத்தை சொந்தமாக்கிக்கொள்ளாமலேயே தங்கத்தின் விலை மாற்றங்களில் ஊகவணிகம் செய்ய வர்த்தகர்களை அனுமதிக்கும் ஒரு நிதி வழித்தோன்றல் ஆகும்.

தங்கக் கட்டிகள் அல்லது நாணயங்களை வாங்குவதற்குப் பதிலாக, ஒரு வர்த்தகர் தங்கத்தின் தொடக்க மற்றும் முடிவு விலைக்கு இடையிலான வேறுபாட்டின் அடிப்படையில் ஒரு ஒப்பந்தத்தில் நுழைகிறார். விலை எதிர்பார்க்கப்பட்ட திசையில் நகர்ந்தால், வர்த்தகருக்கு லாபம் கிடைக்கக்கூடும். நிலைப்பாட்டிற்கு எதிராக நகர்ந்தால், நஷ்டம் ஏற்படலாம்.

தங்க CFDக்கள் பொதுவாக பின்வருவனவற்றிற்குப் பயன்படுத்தப்படுகின்றன:

1. குறுகிய கால வர்த்தகம்
2. ஹெட்ஜிங்
3. தங்கத்திற்கான லீவரேஜ் வெளிப்பாடு
4. ஏறும் மற்றும் இறங்கும் சந்தைகளில் வர்த்தகம்

CFDக்கள் ஒரு பரிவர்த்தனை மையத்தில் அல்லாமல் நேரடியாக ஒரு தரகருடன் வர்த்தகம் செய்யப்படுவதால், ஒப்பந்த அளவுகள் பெரும்பாலும் நெகிழ்வானவை, மேலும் மார்ஜின் தேவைகள் பூர்த்தி செய்யப்படும் வரை நிலைப்பாடுகள் பொதுவாக திறந்திருக்கும்.

தங்க ஃபியூச்சர்ஸ் ஒப்பந்தம் என்றால் என்ன?

தங்க ஃபியூச்சர்ஸ் ஒப்பந்தம் என்பது, எதிர்காலத் தேதி ஒன்றில் முன்னரே தீர்மானிக்கப்பட்ட விலையில் குறிப்பிட்ட அளவு தங்கத்தை வாங்க அல்லது விற்க, ஒழுங்குபடுத்தப்பட்ட ஃபியூச்சர்ஸ் பரிவர்த்தனை மையத்தில் வர்த்தகம் செய்யப்படும் தரப்படுத்தப்பட்ட ஒப்பந்தமாகும்.

ஒவ்வொரு ஃபியூச்சர்ஸ் ஒப்பந்தமும் முன்னரே வரையறுக்கப்பட்ட பண்புகளைக் கொண்டுள்ளது, அவற்றுள்:

1. ஒப்பந்த அளவு
2. காலாவதி மாதம்
3. தீர்வு முறை
4. பரிவர்த்தனை மைய விதிகள்

சில ஃபியூச்சர்ஸ் ஒப்பந்தங்கள் இயற்பியல் வழங்கலை அனுமதித்தாலும், பல வர்த்தகர்கள் தங்கத்தை வழங்கிக்கொள்வதற்குப் பதிலாக காலாவதிக்கு முன்பே தங்கள் நிலைப்பாடுகளை மூடுகிறார்கள் அல்லது உருட்டுகிறார்கள் (roll).

தங்க CFD vs தங்க ஃபியூச்சர்ஸ்: வேறுபாடு என்ன?

இரண்டு தயாரிப்புகளும் தங்கச் சந்தையின் இயக்கங்களைப் பின்தொடர்ந்தாலும், அவை அமைப்பு மற்றும் வர்த்தக முறையில் கணிசமாக வேறுபடுகின்றன.

வர்த்தக செலவுகள் எவ்வாறு வேறுபடுகின்றன?

வர்த்தக செலவுகளைப் புரிந்துகொள்வது முக்கியம், ஏனெனில் அவை ஒட்டுமொத்த வர்த்தக செயல்திறனை பாதிக்கக்கூடும்.

தங்க CFD செலவுகள்

வழக்கமான செலவுகளில் பின்வருவன அடங்கும்:

1. பிட்-ஆஸ்க் ஸ்பிரெட்
2. கமிஷன் (கணக்கு வகையைப் பொறுத்து)
3. இரவு முழுவதும் வைத்திருக்கும் நிலைப்பாடுகளுக்கான இரவு நேர நிதியுதவி (ஸ்வாப்)

CFDக்களுக்கு காலாவதி தேதி இல்லாததால், நிலைப்பாடுகள் பல நாட்களுக்குத் திறந்திருக்கும்போது நிதியுதவி கட்டணங்கள் விதிக்கப்படலாம்.

தங்க ஃபியூச்சர்ஸ் செலவுகள்

தங்க ஃபியூச்சர்ஸ் பொதுவாக பின்வருவனவற்றை உள்ளடக்கியது:

1. பரிவர்த்தனை மைய கட்டணங்கள்
2. தரகு கமிஷன்கள்
3. ஆரம்ப மற்றும் பராமரிப்பு மார்ஜின் தேவைகள்

CFDக்களைப் போலல்லாமல், ஃபியூச்சர்ஸ் வழக்கமாக அதே விதத்தில் இரவு நேர ஸ்வாப் கட்டணங்களை வசூலிப்பதில்லை. மாறாக, நிதியுதவி கருத்தில் கொள்ளப்படும் விஷயங்கள் ஃபியூச்சர்ஸ் விலை நிர்ணய அமைப்பிற்குள் பிரதிபலிக்கப்படுகின்றன.

எந்த தயாரிப்பு அதிக நெகிழ்வானது?

தங்க CFDக்கள் பொதுவாக பல சில்லறை வர்த்தகர்களுக்கு அதிக நெகிழ்வுத்தன்மையை வழங்குகின்றன.

நன்மைகளில் அடங்குபவை:

1. சிறிய நிலைப்பாட்டு அளவுகள்
2. ஒப்பந்த காலாவதி இல்லாதது
3. ஒப்பீட்டளவில் குறைந்த மூலதனத்துடன் நிலைப்பாடுகளைத் திறக்கும் திறன்
4. எளிதான நிலைப்பாட்டு அளவீடு

தங்க ஃபியூச்சர்ஸ் தரப்படுத்தலுக்கு முக்கியத்துவம் அளிக்கிறது.

நன்மைகளில் அடங்குபவை:

1. மையப்படுத்தப்பட்ட பரிவர்த்தனை மைய வர்த்தகம்
2. வெளிப்படையான விலை கண்டறிதல்
3. உயர் நிறுவன பணப்புழக்கம்
4. சீரான ஒப்பந்த விவரக்குறிப்புகள்

எந்த தயாரிப்பும் இயல்பாகவே சிறந்தது என்று சொல்ல முடியாது—பொருத்தமான தேர்வு வர்த்தக நோக்கங்கள், கிடைக்கக்கூடிய மூலதனம் மற்றும் விரும்பப்படும் வர்த்தக பாணியைப் பொறுத்தது.

எந்த தயாரிப்பு வெவ்வேறு வர்த்தகர்களுக்குப் பொருந்தக்கூடும்?

நடைமுறை உதாரணம்

தங்க விலைகள் உயரும் என்று எதிர்பார்க்கும் இரண்டு வர்த்தகர்களைக் கற்பனை செய்யுங்கள்.

வர்த்தகர் A க்கு $1,000 வர்த்தக கணக்கு உள்ளது, மேலும் நெகிழ்வுத்தன்மையைப் பராமரிக்கும் அதே வேளையில் ஒப்பீட்டளவில் சிறிய நிலைப்பாட்டை வர்த்தகம் செய்ய விரும்புகிறார். ஒரு தங்க CFD இந்த வர்த்தகர் பொருத்தமான நிலைப்பாட்டு அளவைத் தேர்ந்தெடுக்கவும், ஒப்பந்த காலாவதி பற்றி கவலைப்படாமல் வர்த்தகத்தைத் திறந்து வைக்கவும் அனுமதிக்கக்கூடும்.

வர்த்தகர் B ஒரு பெரிய போர்ட்ஃபோலியோவை நிர்வகிக்கிறார் மற்றும் ஒழுங்குபடுத்தப்பட்ட பரிவர்த்தனை மையத்தில் வர்த்தகம் செய்யப்படும் தரப்படுத்தப்பட்ட ஒப்பந்தங்களைப் பயன்படுத்தி எதிர்கால வெளிப்பாட்டை ஹெட்ஜ் செய்ய விரும்புகிறார். ஒப்பந்த விவரக்குறிப்புகள், காலாவதி தேதிகள் மற்றும் தீர்வு நடைமுறைகள் தரப்படுத்தப்பட்டிருப்பதால், தங்க ஃபியூச்சர்ஸ் இந்த நோக்கத்திற்கு சிறப்பாகப் பொருந்தக்கூடும்.

இரண்டு வர்த்தகர்களும் ஒரே சந்தையில் வெளிப்பாட்டை நாடினாலும், அவர்களின் நோக்கங்கள் வேறுபடுவதால் வெவ்வேறு கருவிகளைப் பயன்படுத்துகின்றனர்.

முக்கிய அபாயங்கள் என்ன?

தங்க CFDக்களும் தங்க ஃபியூச்சர்ஸும் லீவரேஜ் வர்த்தகத்தை உள்ளடக்கியவை, அதாவது ஒப்பீட்டளவில் சிறிய சந்தை மாற்றங்கள் லாபம் மற்றும் நஷ்டங்களில் பெரிய தாக்கத்தை ஏற்படுத்தக்கூடும்.

பொதுவான அபாயங்களில் அடங்குபவை:

1. சந்தை நிலையற்றத்தன்மை
2. லீவரேஜ் அபாயம்
3. மார்ஜின் கால்கள்
4. இரவு நேர சந்தை மாற்றங்கள்
5. நிலையற்ற காலகட்டங்களில் பணப்புழக்க மாற்றங்கள்

வர்த்தகம் செய்வதற்கு முன் ஒவ்வொரு தயாரிப்பும் எவ்வாறு செயல்படுகிறது என்பதைப் புரிந்துகொள்வது அவசியம்.

வர்த்தகர்கள் செய்யும் பொதுவான தவறுகள்

இரண்டு தயாரிப்புகளும் ஒரே மாதிரியானவை என்று கருதுவது

இரண்டும் தங்க விலைகளைப் பின்பற்றுகின்றன, ஆனால் அவற்றின் வர்த்தக முறைகள் கணிசமாக வேறுபடுகின்றன.

காலாவதி தேதிகளை புறக்கணிப்பது

ஃபியூச்சர்ஸ் ஒப்பந்தங்கள் காலாவதியாகும். CFDக்கள் பொதுவாக காலாவதியாவதில்லை.

வர்த்தக செலவுகளை கவனிக்காமல் விடுவது

CFDக்களில் இரவு நேர நிதியுதவி கட்டணங்கள் இருக்கலாம், அதேசமயம் ஃபியூச்சர்ஸில் பரிவர்த்தனை மையம் தொடர்பான செலவுகள் மற்றும் தரகு கமிஷன்கள் அடங்கும்.

அதிகப்படியான லீவரேஜைப் பயன்படுத்துவது

அதிக லீவரேஜ் சாத்தியமான ஆதாயங்கள் மற்றும் சாத்தியமான நஷ்டங்கள் இரண்டையும் அதிகரிக்கிறது.

தவறான கருவியைத் தேர்ந்தெடுப்பது

வர்த்தக இலக்குகள், கணக்கு அளவு அல்லது வைத்திருக்கும் காலத்தைக் கருத்தில் கொள்ளாமல் ஒரு தயாரிப்பைத் தேர்ந்தெடுப்பது தேவையற்ற சிக்கல் அல்லது செலவுகளை ஏற்படுத்தக்கூடும்.

அடிக்கடி கேட்கப்படும் கேள்விகள்

தங்க CFDக்களும் தங்க ஃபியூச்சர்ஸும் ஒரே மாதிரியானவையா?

இல்லை. இரண்டும் தங்க விலை மாற்றங்களுக்கு வெளிப்பாட்டை வழங்குகின்றன, ஆனால் CFDக்கள் தரகர்களால் வழங்கப்படும் OTC ஒப்பந்தங்கள், அதேசமயம் ஃபியூச்சர்ஸ் ஒழுங்குபடுத்தப்பட்ட பரிவர்த்தனை மையங்களில் வர்த்தகம் செய்யப்படும் தரப்படுத்தப்பட்ட ஒப்பந்தங்கள்.

தங்க CFDக்கள் காலாவதியாகுமா?

பெரும்பாலான சந்தர்ப்பங்களில், தங்க CFDக்களுக்கு நிலையான காலாவதி தேதிகள் இல்லை, இது மார்ஜின் தேவைகள் பராமரிக்கப்படும் வரை நிலைப்பாடுகள் திறந்திருக்க அனுமதிக்கிறது.

தங்க ஃபியூச்சர்ஸ் இயற்பியல் வழங்கலுக்கு வழிவகுக்குமா?

சில தங்க ஃபியூச்சர்ஸ் ஒப்பந்தங்கள், காலாவதி வரை வைத்திருந்தால் இயற்பியல் வழங்கலை அனுமதிக்கின்றன, இருப்பினும் பல வர்த்தகர்கள் அது நிகழும் முன்பே தங்கள் நிலைப்பாடுகளை மூடுகிறார்கள் அல்லது உருட்டுகிறார்கள்.

எந்த தயாரிப்புக்கு பொதுவாக குறைந்த மூலதனம் தேவைப்படும்?

தங்க CFDக்கள் பெரும்பாலும் சிறிய நிலைப்பாட்டு அளவுகள் மூலம் அதிக நெகிழ்வுத்தன்மையை வழங்குகின்றன, அதேசமயம் தரப்படுத்தப்பட்ட ஃபியூச்சர்ஸ் ஒப்பந்தங்களுக்கு பரிவர்த்தனை மையம் மற்றும் ஒப்பந்த விவரக்குறிப்புகளைப் பொறுத்து அதிக மூலதனம் தேவைப்படலாம்.

இரண்டு தயாரிப்புகளையும் லீவரேஜுடன் வர்த்தகம் செய்ய முடியுமா?

ஆம். தங்க CFDக்களும் தங்க ஃபியூச்சர்ஸும் பொதுவாக மார்ஜினைப் பயன்படுத்துகின்றன, இருப்பினும் மார்ஜின் தேவைகள் மற்றும் வர்த்தக விதிகள் வேறுபடுகின்றன.

தங்க ஃபியூச்சர்ஸ் விலைகள் ஸ்பாட் தங்கத்திலிருந்து ஏன் வேறுபடுகின்றன?

ஃபியூச்சர்ஸ் விலைகள் ஸ்பாட் விலைகளிலிருந்து வேறுபடலாம், ஏனெனில் அவை நிதியுதவி செலவுகள், சேமிப்பு செலவுகள், வட்டி விகிதங்கள் மற்றும் ஒப்பந்த காலாவதி வரையிலான மீதமுள்ள காலம் போன்ற காரணிகளை பிரதிபலிக்கின்றன.

ஆரம்பநிலையாளர்களுக்கு எந்த தயாரிப்பு சிறந்தது?

இதற்கு உலகளாவிய பதில் எதுவும் இல்லை. பல ஆரம்பநிலையாளர்கள் தங்க CFDக்களின் நெகிழ்வான நிலைப்பாட்டு அளவீடு மற்றும் எளிமையான அணுகல் காரணமாக அவற்றை விரும்புகின்றனர், அதேசமயம் அனுபவமிக்க வர்த்தகர்களும் நிறுவனங்களும் தரப்படுத்தப்பட்ட பரிவர்த்தனை மைய வர்த்தகத்திற்காக பெரும்பாலும் தங்க ஃபியூச்சர்ஸைப் பயன்படுத்துகின்றனர்.

முடிவுரை

தங்க CFDக்களும் தங்க ஃபியூச்சர்ஸும், இயற்பியல் தங்கத்தை வாங்காமலேயே தங்கச் சந்தையின் இயக்கங்களில் பங்கேற்க வர்த்தகர்களை அனுமதிக்கின்றன, ஆனால் அவை வெவ்வேறு நோக்கங்களுக்காக வடிவமைக்கப்பட்டுள்ளன.

தங்க CFDக்கள் நெகிழ்வுத்தன்மைக்கு முக்கியத்துவம் அளிக்கின்றன, இது நிலைப்பாட்டு அளவுகளைத் தேர்ந்தெடுக்கவும், பொதுவாக ஒப்பந்த காலாவதியைத் தவிர்க்கவும் வர்த்தகர்களை அனுமதிக்கிறது. தங்க ஃபியூச்சர்ஸ், நிலையான ஒப்பந்த விவரக்குறிப்புகள், காலாவதி தேதிகள் மற்றும் மையப்படுத்தப்பட்ட விலை கண்டறிதலுடன் தரப்படுத்தப்பட்ட பரிவர்த்தனை மைய வர்த்தகத்தில் கவனம் செலுத்துகிறது.

ஒப்பந்த அமைப்பு, வர்த்தக செலவுகள், லீவரேஜ், தீர்வு மற்றும் காலாவதி போன்ற வேறுபாடுகளைப் புரிந்துகொள்வது, வர்த்தகர்கள் தங்கள் நோக்கங்கள், வர்த்தக பாணி மற்றும் அபாய சகிப்புத்தன்மைக்கு மிகவும் பொருந்தக்கூடிய கருவியைத் தேர்ந்தெடுக்க உதவும்.